Doniesienia o szczepionce na COVID-19 powodem do optymizmu na giełdach. Indeks WIG20 w górę

Wczorajsza sesja wypadła bardzo pozytywnie na głównych giełdach. Wydaje się, że czynnikiem, który tak wpłynął na nastroje inwestorów, były informacje o udanych rezultatach testów potencjalnej szczepionki na COVID-19. W Europie DAX zyskał 1,8%, FTSE ok. 1,4%, a CAC40 ok. 2,0%. Za oceanem, gdzie wystartował już sezon publikacji wyników za 2Q’20, DJIA wzrósł o 0,9%, Nasdaq o 0,1%, a S&P500 o 0,9%. Przy takim otoczeniu byki dominowały także na GPW, gdzie WIG20 podniósł się o 1,3%. Początek dzisiejszych notowań może jednak nie być tak dobry. Główne azjatyckie indeksy, tj. Nikkei i SCI, zaświeciły dziś na czerwono (spadki odpowiednio po 0,8/1,7%). Spadają także kontrakty na DAX (-0,8%), jak i S&P500 (-0,5%). W kalendarium makro poznaliśmy już garść odczytów dot. chińskiej gospodarki, a po południu czeka nas decyzja ECB ws. stóp procentowych i późniejsza konferencja prasowa. W tle pozostają cały czas napięte stosunki na linii USA-Chiny.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: globalny wzrost tempa zakażeń blisko rekordu (z nowym Indie); Trump nie chce nakładać sankcji na urzędników chińskich- nieoficjalnie; mieszane dane gospodarcze z Chin (słabsza sprzedaż detaliczna); AstraZeneca zyskuje >5% po zapowiedzi publikacji wyników wstępnej fazy szczepionki w poniedziałek; [komentarz BDM];
• Bogdanka/Enea: Słabe wyniki za 2Q’20 (EBITDA -57% r/r), plan produkcji na 2H’20 już zbliżony r/r po spadku o 23% r/r w 1H’20 [komentarz BDM];
• GTC: Grupa spodziewa się odpisów na portfolio handlowych w wysokości 62 mln EUR [komentarz BDM];
• PKN Orlen/Lotos: Nie będzie zwolnień grupowych z związku z fuzją z Grupą Lotos;
• PKN Orlen/Lotos: Wspólne zakupy ropy naftowej przez Orlen i Lotos to oszczędność 1-2 mld PLN rocznie;
• Tauron: Spółka nadal analizuje możliwości zbycia aktywów węglowych;
• JSW: Zarząd spółki widzi prawdopodobieństwo odpisów w związku ze skutkami pandemii;
• PGNiG: Spółka będzie wnosić o oddalenie skargi Gazpromu na wyrok Trybunału Arbitrażowego;
• Unimot: Spółka miała wstępnie 406,8 mln PLN jednostkowych przychodów w czerwcu;
• Best: Spłaty wierzytelności należnych grupie wyniosły 86,6 mln PLN w 2Q’20;
• Atal: Spółka wprowadziła do sprzedaży 76 lokali w ramach IV etapu Ap. Przybyszewskiego;
• Ulma: Spółka szacuje zysk netto w 1H’20 na 8,7 mln PLN, spadek rdr o 55,7%;
• LiveChat: Przychody spółki w 1Q’20/21 wzrosły r/r o 31,3% do 10,36 mln USD – szacunki;
• mBank: Bank zdecydował się wycofać apelację ws. odszkodowań za zawyżone oprocentowanie rat kredytu w CHF;
• Idea Bank: Bank nie zgadza się z decyzjami UOKiK i zamierza złożyć odwołanie;
• Kęty: Grupa rekomenduje wypłatę 30,73 PLN dywidendy na akcję;
• OT Logistics: Grupa sprzedała spółkę zależną i flotę za 18,1 mln EUR netto.

WYKRES DNIA

Sprzedaż detaliczna w Chinach w czerwcu spada o 1,8% r/r vs +0,4% oczek., co przypomina, że powrót gospodarek do normalności może być długi. Mimo nieco lepszych danych o PKB w 2Q’20 (+3,2% r/r) i produkcji przemysłowej w czerwcu (+4,8% r/r) chińskie indeksy giełdowe tracą ok. 1,5%.

Sprzedaż detaliczna w Chinach- monthly [r/r]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

BDM: Minął 189 dzień epidemii w Chinach, 167 w UE i 134 w Polsce. Wirus jest obecny w 213 krajach. Liczba globalnych przypadków przekroczyła 13,5 mln (+227 tys., w piątek rekord +228 tys.), a śmierci 583 tys. Aktywnych przypadków jest 5,4 mln. Nowy rekord zakażeń m.in. w Indiach.

PKB Chin w 2Q'20 rośnie o 3,2% r/r po spadku o 6,8% r/r kwartał wcześniej (oczek. +2,5%). Produkcja przemysłowa w czerwcu +4,8% r/r vs oczek 4,7%, a sprzedaż detaliczna -1,8% r/r vs +0,4% oczek. Indeksy w Chinach tracą ok. 1,5%. Tokio notuje rekordowy wzrost zarażeń (280 os.), a drugi najbardziej zaludniony stan w Australii (Wiktoria) notuje dzienny rekord wzrostu nowych zakażeń.

W USA w środę tempo nowych zakażeń blisko rekordowego poziomu (+66,2 tys. vs rekord we wtorek 68,5 tys.). Stan Alabama, który najpóźniej wprowadzał ograniczenia przy I fali wirusa, wprowadził obowiązek zasłaniania ust/nosa. Taki nakaz wprowadziła też sieć Walmart. Produkcja przemysłowa w czerwcu wzrosłą o 5,4% m/m vs 4,4% oczek. W relacji to poziomów sprzed pandemii produkcja wciąż była niższa o 10,9% r/r. Donald Trump wskazał doradcom, że nie chce dalej eskalować napięć z Pekinem i na razie wykluczył dodatkowe sankcje nałożone na najwyższych urzędników

Wg badań śmiertelność pacjentów, którzy wymagają intensywnej terapii spadła z 60% w marcu do 42% obecnie.

W Europie liczba nowych przypadków w monitorowanych 30 krajach w środę na poziomie 5,9 tys. vs 5,0 tys. dzień wcześniej i 5,0 tys. tydzień wcześniej. Dziennik medyczny Lancet opublikuje w poniedziałek dane na temat potencjalnej szczepionki koronawirusowej opracowanej przez AstraZeneca i naukowców z Oxfordu- Sky News. Wcześniej ITV informowało, że „wstępne wiadomości nadchodzą”, co spowodowało wzrost akcji AstraZeneca o ponad 5%. Irlandia opóźnia ostatnią fazę otwarcia gospodarki z 20 lipca na 10 sierpnia.

W Polsce na dzień 15.07.2020 było 38,721 tys. przypadków (+264 vs +267 dzień wcześniej). Najwięcej przypadków oczywiście w śląskim (14,035 tys., +90 os. vs 72 dzień wcześniej). 5 dzień relatywnie dużego wzrostu w Małopolsce, co, jak pisze GW, wynika ze spływu wyników testów weselników z miejscowości Nawojowa z 11.06 (aż 151 przypadków z osobami, które miały kontakt, blisko 1000 (!) na kwarantannie). W lubuskim, które też ma spore przyrosty, odnotowano pierwszy zgon. Z 257 przypadków w tym województwie od początku pandemii aż 105 pochodzi z ostatniego tygodnia (2 duże ogniska: DPS Jordanowo i ZO-L we Wschowej). Ministerstwo Zdrowia podało że wykonało 25,3 tys. testów (rekordowe 35 tys. w sobotę) i przebadało 19,9 tys. ludzi.

Wg danych z kopalń w środę przybyło 8 zakażonych vs 12 dzień wcześniej (3 JSW i 5 w PGG). Łączna liczba zarażonych to 6542 z czego 5931 (91%) wyzdrowiało.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg.(przejście na jedno źródło danych od 30.04). *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Bogdanka,

Enea

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 2Q’20. Cel produkcyjny na 2020P obniżony z 9-9,4 mln ton (komunikowany w styczniu’20) do 8,2 mln ton (-13% r/r).

BDM: rozczarowuje produkcja węgla w 2Q’20 (-29% r/r)- niższa niż spadek generacji energii z węgla kamiennego (-21% r/r wg. PSE). Prawdopodobnie spółka zrealizowała też niższe q/q ceny, co wynika z podpisanego niedawno aneksu do kontraktu z Połańcem (grupa Enea). Cel produkcyjny 8,2 mln ton oznacza 4,5 mln ton na 2H’20 vs 4,63 mln ton w 2H’19 (-2,7% r/r), czyli poziom już zbliżony do ubiegłorocznego, co powinno gwarantować wyraźną odbudowę wyników. W 1H’20 produkcja spadła o 23,4% r/r (3,7 mln ton).

Wybrane dane finansowe i prognoza na 2020P [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka.* szacunki BDM

Polnord

Spółka w 1Q’20 miała 4,2 mln PLN przychodów, -61,2 mln PLN EBIT oraz 53,5 mln PLN straty netto.

LiveChat

LiveChat Software szacuje, że jego skonsolidowane przychody w 1Q’20/21 wyniosły 10,36 mln USD wobec 7,89 mln USD przed rokiem, co oznacza wzrost o 31,3%.

Ulma

Spółka szacuje, że w 1H’20 miała 93,8 mln PLN przychodów, 32,6 mln PLN EBITDA oraz 8,7 mln PLN zysku netto.

GTC

Spółka przedstawiła wstępną wartość odpisów, które będą miały wpływ na wyniki 1H’20.

BDM: Deweloper poinformował, że (w oparciu o wstępne rozmowy z podmiotem wyceniającym) spodziewa się zanotowania odpisów na portfelu nieruchomości w kwocie 62 mln EUR, co tym samym obciąży wyniki spółki. Jest to skutek pandemii COVID-19 oraz restrykcji, która dotknęła sektor komercyjny. GTC wskazało, że dotyczy to obiektów handlowych, głównie Galerii Północnej (Warszawa) oraz Ada Mall (Belgrad), a nie Galerii Jurajskiej (czyli obiektów nowootwartych o jeszcze nieustabilizowanym miksie najemców). Zwracamy uwagę, że wartość odpisów stanowi odpowiednio 2,7% wartości nieruchomości inwestycyjnych, 5,9% kapitałów własnych i 8,2% kapitalizacji grupy. Podkreślamy także, że aktywa handlowe stanowią ok. 40% portfolio działających obiektów (tj. z wartości 2 mld EUR na koniec ‘19), a bieżąca wartość P/BV wynosi ok. 0,7-0,8x (P/NAV w przedziale 0,6-0,7x).

Grupa podała także, że wprowadziła różnorodne środki w zakresie wsparcia najemców i promocji wydatków konsumenckich, takich jak obniżka czynszu, dopuszczenie ratalnej płatności czynszu, uchylenie kosztów odsetkowych od opóźnionych płatności i opłaty serwisowej.

GTC wskazało, że negocjuje z Pekao uchylenie kowenantów w zakresie wskaźnika LtV i DSCR dla Galerii Północnej (kredyt o wartości 189 mln EUR). W przypadku Galerii Jurajskiej i Ada Mall kowenanty zostały uchylone do końca czerwca ’21 (wartość kredytów odpowiednio 61/129 mln EUR).

PKN Orlen, Lotos

Oszczędności z tytułu wspólnych zakupów ropy naftowej przez PKN Orlen i Lotos sięgną 1-2 mld PLN rocznie.

Połączenie PKN Orlen z Grupą Lotos nie oznacza zwolnień grupowych.

PKN Orlen, Lotos

Z Lotosem mamy wspólne interesy, a razem - ogromny potencjał. Dzięki wymianie aktywów z zagranicznym partnerem urośniemy w innych krajach - mówi Daniel Obajtek, prezes PKN Orlen. Jeszcze nie zapadły decyzje co do ostatecznej struktury transakcji przejęcia. Nie wykluczamy żadnych możliwości. Jestem jednak zwolennikiem tego, żeby Orlen miał dobry bilans, więc wskazywałbym tu bardziej na opcję podniesienia kapitału i wymiany akcji - dodaje. - Rzeczpospolita

PKN Orlen, Lotos

Lotos straci miliardy. Przejście pod kontrolę Orlenu wg scenariusza Komisji Europejskiej oznacza dla Lotosu nawet dziesiątki miliardów złotych strat rocznie. – Gazeta Wyborcza

PKN Orlen, Lotos, PGNiG

Orlen, rafineria i polityka. Obserwatorzy branży paliwowej są negatywnie zaskoczeni koniecznością oddania przez Orlen udziałów w rafinerii Lotosu, a w pomyśle przejęcia PGNiG widzą czystą politykę. – Puls Biznesu

JSW

Zarząd JSW widzi prawdopodobieństwo aktualizacji wartości majątku trwałego, po analizach związanych z wpływem pandemii na biznes. Aktualizacja odpisów ma zostać uwzględniona w raporcie półrocznym.

W konsekwencji epidemii COVID-19 JSW nie zrealizowała w okresie od 23 marca do 30 czerwca 2020 roku planu produkcji, zaś szkoda z tego tytułu wyniosła 1,23 mln ton, w tym 0,96 mln ton węgla koksowego. Koszty pracy związane z epidemią wyniosły za ten okres 61,7 mln PLN. Ubytek produkcji wynikał z wprowadzenia trzyzmianowego systemu pracy w miejsce czterozmianowego w celu maksymalnego ograniczenia kontaktów pracowników pracujących na różnych zmianach.

Spółka doświadcza ograniczeń związanych z restrykcjami związanymi z COVID-19 także w obszarze handlowym, w konsekwencji czego w 2Q’20 sprzedaż węgla ogółem wyniosła około 2,96 mln ton i była niższa w porównaniu do 1Q’20 o około 10,9%, a w porównaniu do 2Q’19 była niższa o około 7,5%.

Łączne koszty pracy związane z COVID-19 za ten okres wyniosły 61,7 mln PLN. Pozostałe koszty poniesione przez spółkę związane z profilaktyką COVID-19 w okresie do 30 czerwca 2020 roku wyniosły 6,2 mln PLN.

W związku z pandemią JSW skorzystała z możliwości odroczenia terminów płatności zobowiązań publiczno-prawnych. Łączna kwota pozostała do zapłaty z tytułu składek ZUS, podatku dochodowego i podatku od nieruchomości wynosi 281,18 mln PLN, a nowe terminy płatności tych zobowiązań zostały ustalone na miesiące październik-grudzień 2020 roku.

JSW wystąpiła z wnioskiem o pozyskanie finansowania w ramach Tarczy Antykryzysowej w wysokości maksymalnie 1,75 mld PLN.

Tauron

Tauron Polska Energia nadal prowadzi analizy dotyczące możliwości zbycia aktywów węglowych.

Data oddania bloku 910 MW w Elektrowni Jaworzno II do eksploatacji wyznaczona na 15 listopada 2020 r. - nie jest zagrożona, a późniejsze oddanie bloku nie wpłynie istotnie na wyniki Taurona w tym roku.

Na tę chwilę nie ma podstaw do tego, żeby zmieniać prezentację sporów dotyczących farm wiatrowych w sprawozdaniach finansowych.

Tauron

Nowy prezes staje za sterami Tauronu. Przed nowym prezesem katowickiego koncernu stoi masa wyzwań, w tym ukończenie bloku w Jaworznie i przyspieszenie inwestycji w OZE. - Parkiet

PGE

Chcemy się skoncentrować na budowie morskich farm wiatrowych. W pierwszym etapie chcemy uruchomić 2,5 GW na morzu – zakładamy, że w 2026 r. Jeśli chodzi o elektrownię jądrową, to wydatek 60–80 mld PLN jest ponad nasze możliwości. To tak ważny projekt, że uważam, iż powinien być pod bezpośrednim nadzorem Skarbu Państwa. Wydaje się, że zrobiliśmy dużo dla tego projektu i mamy zamiar doprowadzić go do uzyskania decyzji środowiskowej i lokalizacyjnej - mówi prezes PGE Wojciech Dąbrowski. Trzeba podjąć radykalne decyzje, stworzyć plan w uzgodnieniu ze stroną społeczną, co dotyczy i górnictwa, i energetyki. Nie możemy już udawać, że nie widzimy problemu, bo jeśli nic nie zrobimy, to za półtora roku, za dwa lata doprowadzimy spółkę do upadłości - dodaje. – Dziennik Gazeta Prawna

PGNiG

PGNiG będzie wnosić o oddalenie skargi na wyrok Trybunału Arbitrażowego w Sztokholmie złożonej przez Gazprom do Sądu Apelacyjnego w Sztokholmie.

KGHM

Kurs KGHM na rozdrożu. Dywidenda to raczej marzenie. Pozostaje więc tylko dyskontowanie cen miedzi, a gra popytu i podaży na metal ma ostatnio spekulacyjny charakter. – Puls Biznesu

Unimot

Według wstępnych danych Unimot miał 406,77 mln PLN jednostkowych przychodów netto w czerwcu 2020 r. (wyższe o 33% r/r). Wzrost przychodów wynika głównie z handlu ropą naftową.

Idea Bank

Idea Bank nie zgadza się z argumentacją decyzji wydanych przez UOKiK, w związku z czym zamierza skorzystać z prawa odwołania do Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

mBank

mBank zdecydował się wycofać apelację w sprawie, dotyczącej odszkodowań dla 1247 klientów za zawyżone oprocentowanie rat kredytu we franku szwajcarskim.

Kęty

Zarząd Grupy Kęty zdecydował o rekomendowaniu akcjonariuszom przeznaczenia 205 mln PLN z zysku netto za 2019 r. i 89,83 mln PLN z kapitału zapasowego na dywidendę, tj. co oznacza wypłatę w wysokości 30,73 PLN na akcję.

WP

Akcjonariusze Grupy WP zdecydowali na walnym zgromadzeniu o przeznaczeniu zysku netto za 2019 r., w wysokości 8,88 mln PLN, w całości na kapitał zapasowy.

Boryszew

Rada nadzorcza Boryszewa powołała na nową kadencję zarząd z Piotrem Lisieckim jako prezesem.

Dom Development

Euro Styl - spółka zależna Dom Development - wprowadził do sprzedaży 124 mieszkań w inwestycji Nasze Miejsce powstającej przy ul. Niepołomickiej w Gdańsku.

Atal

Atal rozpoczął sprzedaż 76 mieszkań w IV etapie krakowskiej inwestycji Apartamenty Przybyszewskiego 64. Planowany termin oddania IV etapu inwestycji do użytkowania to 3Q’22.

Best

Spłaty wierzytelności z zarządzanych portfeli należne grupie wyniosły 86,6 mln PLN w 2Q’20 tj. o 33% więcej w skali roku. W całym 1H’20 poziom spłat należnych Best przekroczył 164 mln PLN. W oczekiwaniu na uspokojenie sytuacji rynkowej w związku z epidemią COVID-19 Grupa zainwestowała w tym okresie zaledwie 1,5 mln PLN w nowe portfele wierzytelności o nominalnej wartości 8,4 mln PLN, przy czym w samym 2Q’20 nie dokonywano żadnych nowych inwestycji.

Comp

Pandemia koronawirusa umocniła przywiązanie spółki do lokalnych sklepów. 54% konsumentów robi zakupy głównie w sąsiedzkich sklepach "za rogiem", podczas gdy ponad jedna trzecia z nich deklaruje, że wskutek pandemii przenieśli znaczną część swoich zakupów z supermarketów i dyskontów do mniejszych placówek.

OT Logistics

OT Logistics zawarło umowę zbycia wszystkich posiadanych akcji (81,08%) w spółce zależnej Deutsche Binnenreederei (DBR), floty grupy oraz praw i obowiązków wynikających z umów z klientami na rzecz Rhenus PartnerShip za 18,1 mln EUR netto, powiększoną o podatek VAT, w takim zakresie w jakim będzie on należny.

Mabion,

Santander

Mabion zawarł z Glatton Sp. z o.o. - kontrolowanym przez Macieja Wieczorka podmiotem powiązanym i akcjonariuszem posiadającym bezpośrednio i pośrednio łącznie 11,85% akcji spółki - umowę pożyczki w kwocie 15 mln PLN. Pożyczka przeznaczona jest na pełne zrefinansowanie kredytu udzielonego Mabionowi w 2018 roku przez Santander Bank Polska, z którego dotychczas Mabion wykorzystał wyłącznie kwotę 15 mln PLN.

Pharmena

Pharmena po kolejnej opublikowanej pracy naukowej w Cell Death Discovery wskazuje m.in. na możliwość zastosowania 1-MNA w nowozdefiniowanych wskazaniach obejmujących infekcje wirusowe, w szczególności infekcje skutkujące powstaniem zapalenia dróg oddechowych (m.in. grypa, infekcja wirusem Sars-CoV-2, zapalenie płuc, oskrzeli).

Biomed-Lublin

Biomed-Lublin poczeka z podwyższeniem kapitału. W book buildingu uzyskano wystarczający popyt na akcje, ale nie osiągnięto satysfakcjonującej dla spółki ceny emisyjnej – twierdzi zarząd. Alternatywa? Pożyczka od akcjonariuszy i emisja w późniejszym czasie. - Parkiet

Drozapol-Profil

Drozapol-Profil planuje skup do 1,6 mln akcji, stanowiących 26,1% kapitału zakładowego spółki, w celu umorzenia. Cena za jedną akcję w ramach skupu ma być nie wyższa niż 1,25 PLN.

JHM, BSC Drukarnia

KNF jednogłośnie zezwoliła na wycofanie akcji z obrotu na rynku regulowanym spółkom AR Packaging Poznań (dawniej BSC Drukarnia Opakowań) i JHM Development z dniem odpowiednio 27 i 28 lipca 2020 r.

Sonka (NC)

Sonka ustaliła datę premiery gry "Hamster Bob" tworzonej na platformy Nintendo Switch i inne konsole na rynku europejskim, amerykańskim i europejskim na 24 lipca br.

The Farm 51 (NC)

Walne zgromadzenie The Farm 51 zdecyduje 11 sierpnia o upoważnieniu zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego łącznie o kwotę nie większą niż 470,5 tys. PLN. Upoważnienie ma być udzielone na okres trzech lat, a zarząd będzie mógł dokonać jednego lub wielu podwyższeń kapitału.