Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31+0,00%
USD / PLN3,99+0,01%
CHF / PLN4,43+0,02%
GBP / PLN5,04-0,01%
EUR / USD1,08+0,00%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,62+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 232,81+1,87%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

DM PKO BP rekomenduje kupno akcji OMV

Estera Włodarczyk | 15:00 29 sierpień 2017
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Analitycy DM PKO BP zmienili rekomendację z Trzymaj na Kupuj dla akcji OMV. Podnieśli przy tym cenę docelową opartą na modelu DCF do 52,2 EUR za akcję (+48%). Dziś na otwarciu sesji za jedną akcję OMV płaciliśmy 46,01 EUR.

 

Rosyjskie projekty wydobywcze szansą dla spółki

Według analityków na zmianę rekomendacji z Trzymaj na Kupuj mają wpływ następujące czynniki makro:

Podnosimy cenę docelową opartą na modelu DCF do 52,2 EUR za akcję (+48%) głównie ze względu na zmodyfikowane założenia makro dla cen ropy i marż rafineryjnych, uwzględnienie projektów wydobywczych w Rosji oraz upływ czasu w modelu. W efekcie podnosimy rekomendację OMV do Kupuj z Trzymaj. Na bazie zaktualizowanych prognoz szacujemy śr. oczyszczony EPS CCS na 4,13 EUR w 2017P-26P (poprz. 3,48 EUR). Prognozowany FCF OMV w 2017P jest wsparty 1,69 mld EUR z dezinwestycji, a nasze szacunki FCF na lata 2017P-26P zostały podniesione o 6,3 mld EUR. Dzięki temu średni szacowany FCF yield w latach 2017P-19P to 11,9%.

Prognozy dla rynku ropy

Reklama

Analitycy w rekomendacji uwzględnili także prognozę dla cen ropy.

Zakładamy, że cena ropy wyniesie 52 USD/bbl w 2017P (poprz. 54,5 USD/bbl), w 2018P 55 USD/bbl (poprz. 60 USD/bbl) i 65 USD/bbl od 2020. Marżę rafineryjną OMV szacujemy na 5,8 USD/bbl w 2017P i 5,0 USD/bbl w 2018P (poprzed. 4,8 USD/bbl i 4,3 USD/bbl), przy założeniu słabszego spreadu ropy ciężkiej i lekkiej w tym okresie. Zasadniczo zakładamy średnią marżę rafineryjną OMV na 4,3 USD/bbl (poprz. 4,0 USD/bbl) w 2017P- 26P i stabilne marże petchem.

OMV

FXMAG akcje dm pko bp rekomenduje kupno akcji omv omv rafineria rynek ropy rekomendacje 1

FXMAG akcje dm pko bp rekomenduje kupno akcji omv omv rafineria rynek ropy rekomendacje 1

Rekomendacje stosowane przez DM PKO BP

  • Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu
  • Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
  • Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
  • Rekomendacje mogą być opatrzone dodatkiem SPEKULACYJNIEoznaczającym, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.

 

OMV

Austriacka spółka rynku raifneryjnego. Przedsiębiorstwo zajmuje się przetwarzaniem ropy naftowej i dystrybucją produktów ropopochodnych. Została założona w 1956 roku. Na autriackiej giełdzie notowana od 2003 roku.

Reklama

 

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Estera Włodarczyk

Estera Włodarczyk

Absolwentka dziennikarstwa Uniwersytetu Adama Mickiewicza w Poznaniu. Interesuje się stosunkami gospodarczo-politycznymi oraz ich wpływem na światową ekonomię.


Reklama

Czytaj dalej