DM BOŚ z rekomendacją Trzymaj dla CCC

Analitycy DM BOŚ podtrzymali długoterminową rekomendację Trzymaj dla akcji CCC. Obniżyli jednak krótkoterminową rekomendację do Niedoważaj. Wycena jednej akcji spółki została podniesiona z 167,40 PLN do 250,2 PLN. Dziś za jedną akcję CCC płaciliśmy rano 250,90 PLN.

„Wyniki w III kw. br. okazały się słabsze od oczekiwań rynku mimo 26% wzrostu r/r sprzedaży z porównywalnego metra oraz korzystnych kursów PLN/USD i PLN /EUR. Ponadto nienajlepsza była sprzedaż w październiku (1% wzrost, przy czym 75% wzrost segmentu e-handlu równoważył 7% spadek sprzedaży segmentu detalicznego). Listopad może nie poprawić nastrojów inwestorów w tym względzie (stosunkowo wysokie temperatury rano jak na tę porę roku obserwowane w I połowie miesiąca). Nie możemy zatem wykluczyć, że również IV kwartał nie przyniesie nadzwyczajnych wzrostów. Wprawdzie strategia Spółki oparta na rozwoju wielokanałowej sprzedaży jest atrakcyjna (CCC uruchomi sprzedaż we własnym sklepie internetowym w 2019, obecnie oferta CCC ma 10% w przychodach eobuwie.pl), jednakże napływające informacje są przeciętne.” – czytamy w raporcie DM BOŚ.

Wzrost wyceny akcji CCC wynika z korekty prognoz finansowych DM BOŚ dla CCC, a także przesunięcia horyzontu wyceny do przodu i włączenia nowej emisji akcji.

CCC

SYSTEM REKOMENDACYJNY DM BOŚ

• Kupuj – fundamentalnie niedowartościowana (potencjał wzrostu [procentowa różnica pomiędzy 12M EFV i ceną rynkową] powyżej kosztu kapitału) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
• Trzymaj – albo (i) właściwie wyceniona, lub (ii) fundamentalnie niedowartościowana/przewartościowana, ale brak katalizatorów, które mogą zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
• Sprzedaj – fundamentalnie przewartościowana (12M EFV
• Przeważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot lepszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
• Neutralnie – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot zbliżony do zwrotu z benchmarku w ciągu następnego kwartału.
• Niedoważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot gorszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.