• Sklep
  • Odbierz prezent
rekomendacja ab

Analitycy DM BOŚ podtrzymali długoterminową rekomendację Trzymaj i krótkoterminową Neutralnie dla akcji spółki AB. Wycena jednej akcji w perspektywie 12 miesięcy to 35,00 PLN, a dziś rano za akcję spółki płaciliśmy 28,60 PLN. Rekomendację wydano 18 luetgo, przy cenie 28,60 PLN.

 

„Pomimo widocznego spadku kursu akcji AB i pojawienia się dwucyfrowego potencjału wzrostu kursu względem naszej 12-miesięcznej wyceny podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną Trzymaj, gdyż nie dostrzegamy żadnych potencjalnych bodźców, które mogłyby pomóc w domknięciu luki wycenowej. Podtrzymujemy krótkoterminową rekomendację relatywną Neutralnie biorąc pod uwagę oczekiwania słabych wyników za II kw. 2017/18.” – napisano w raporcie.

AB ogłosi swoje wyniki finansowe za II kwartał roku obrotowego 2017/18 28 lutego. Analitycy DM BOŚ oczekują, że będzie to kolejny kwartał erozji zysków. Prognozują, że w omawianym okresie wzrost skonsolidowanych przychodów w ujęciu rok do roku wyniósł 4%.

„Prognozujemy spadek marży zysku brutto na sprzedaży o 0,1 pp r/r i nie spodziewamy się również pozytywnego wpływu dźwigni operacyjnej. Ponadto Spółka musiała odczuć rosnącą presję ze strony kosztów pracy. W efekcie prognozujemy EBITDA i zysk operacyjny Spółki w omawianym okresie odpowiednio na 43,2 mln zł (-2% r/r) i 39,8 mln zł (-1% r/r). Zakładając wyższe koszty finansowe netto niż rok wcześniej – pod wpływem wyższych kosztów ubezpieczenia należności – i oczekiwaną 20% efektywną stopę podatkową prognozujemy 25,8 mln zł skonsolidowanego zysku netto (-7% r/r).” – czytamy dalej w raporcie.

 

AB

ab

 

SYSTEM REKOMENDACYJNY DM BOŚ

  • Kupuj – fundamentalnie niedowartościowana (potencjał wzrostu [procentowa różnica pomiędzy 12M EFV i ceną rynkową] powyżej kosztu kapitału) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
  • Trzymaj – albo (i) właściwie wyceniona, lub (ii) fundamentalnie niedowartościowana/przewartościowana, ale brak katalizatorów, które mogą zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
  • Sprzedaj – fundamentalnie przewartościowana (12M EFV jest większy niż obecna cena rynkowa) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną.
  • Przeważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot lepszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
  • Neutralnie – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot zbliżony do zwrotu z benchmarku w ciągu następnego kwartału.
  • Niedoważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot gorszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.

 

Artykuł jest wyciągiem z rekomendacji, przesłanej mediom 26 lutego 2018.


Jakub Wilk

Content Manager i redaktor portalu FXMAG.PL. Zwolennik łączenia analizy technicznej i fundamentalnej, ze szczególnym uwzględnieniem polityki banków centralnych. Pasjonat rynku metali szlachetnych.

Przejdź do artykułów autora
Zamknij

Koszyk