Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,30-0,21%
USD / PLN3,98-0,20%
CHF / PLN4,42-0,19%
GBP / PLN5,03-0,23%
EUR / USD1,08-0,02%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

DM BOŚ podtrzymuje rekomendację Trzymaj dla Inter Cars

Jakub Wilk | 10:15 13 marzec 2018
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Analitycy DM BOŚ podtrzymali długoterminową rekomendację Trzyma i krótkoterminową Neutralnie dla spółki Inter Cars. Wycena w perspektywie 12 miesięcy spadła z 314,00 PLN do 302,00 PLN. Wczoraj na zamknięciu za jedną akcję spółki płaciliśmy 261,00 PLN.

 

„Podtrzymujemy nasze rekomendacje: długoterminową fundamentalną Trzymaj i krótkoterminową relatywną Neutralnie. Spółce udało się zoptymalizować procesy logistyczne dzięki uruchomieniu nowego magazynu centralnego w Polsce w IV kw. ub.r. i pracuje nad rozwiązaniem swoich problemów logistycznych w Rumunii. Tymczasem optymalizacja kosztów może być zakłócona przez wysokie ujemne różnice kursowe uwzględnione w marży zysku brutto na sprzedaży (zakładamy 4 pp spadek r/r w IV kw. 2017). Oczekujemy obniżenia kosztów na pozostałej dział. operacyjnej lub niższej efektywnej stopy podatku w ostatnim kwartale ub.r., które w okresie bazowym w 2016 roku wyniosły odpowiednio 15 mln zł i 28%. Prognozujemy w omawianym kwartale niższą EBITDA niż rok wcześniej i zysk netto na poziomie podobnym do 2016 roku. Na koniec 2017 roku oczekujemy około 1 mld zł długu netto (spadek kw./kw.)” – czytamy w raporcie.

 

Reklama

Spółka Inter Cars opublikuje swoje wyniki finansowe za IV kwartał 2017 roku 17 kwietnia. Analitycy DM BOŚ oczekują słabszych wyników w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, ale głównie ze względu na różnice kursowe na przeszacowaniu należności/zobowiązań.

 

Inter Cars

inter cars

inter cars

 

SYSTEM REKOMENDACYJNY DM BOŚ

  • Kupuj – fundamentalnie niedowartościowana (potencjał wzrostu [procentowa różnica pomiędzy 12M EFV i ceną rynkową] powyżej kosztu kapitału) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
  • Trzymaj – albo (i) właściwie wyceniona, lub (ii) fundamentalnie niedowartościowana/przewartościowana, ale brak katalizatorów, które mogą zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
  • Sprzedaj – fundamentalnie przewartościowana (12M EFV jest większy niż obecna cena rynkowa) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną.
  • Przeważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot lepszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
  • Neutralnie – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot zbliżony do zwrotu z benchmarku w ciągu następnego kwartału.
  • Niedoważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot gorszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.

 

Reklama

Artykuł jest wyciągiem z rekomendacji, przesłanej mediom 13 marca 2018.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Jakub Wilk

Jakub Wilk

Redaktor portalu FXMAG. Zwolennik łączenia analizy technicznej i fundamentalnej, ze szczególnym uwzględnieniem polityki banków centralnych. Pasjonat rynku metali szlachetnych.


Reklama

Czytaj dalej