Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,30-0,18%
USD / PLN3,99-0,14%
CHF / PLN4,42-0,20%
GBP / PLN5,03-0,27%
EUR / USD1,08-0,05%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

DM BOŚ aktualizuje wycenę 11 bit studios po zmianie daty premiery Frostpunka

Jakub Wilk | 10:30 21 listopad 2017
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Analitycy DM BOŚ dokonali aktualizacji wyceny akcji spółki 11 bit studios w związku z przesunięciem premiery gry Frostpunk. Nie zmienili jednak rekomendacji dla spółki.

 

DM BOŚ wciąż rekomenduje Kupuj w długim terminie i Przeważaj w krótkim terminie. W stosunku do poprzedniego raportu obniżono jednak o 11% wycenę akcji, która wynosi obecnie 231,00 PLN. Przy cenie z wczorajszego zamknięcia sesji (176,80 PLN) daje to potencjał do wzrostu na poziomie niespełna 31%.

 

Reklama

„W związku z przesunięciem premiery Frostpunka na I kw. 2018 roku dokonaliśmy pewnych korekt w naszym modelu wyceny. Przede wszystkim zmieniliśmy prognozy wyników finansowych Spółki na lata 2017-2019. Założyliśmy, że najbardziej prawdopodobną datą premiery Frostpunka wydaje się luty/marzec przyszłego roku, co implikuje, że 4 pierwsze najbardziej zyskowne kwartały po wejściu gry na rynek przypadną w 2018 roku (poprzednio były rozłożone na 2017 i 2018). W efekcie nasza prognoza zysku netto na 2018 rok rośnie do 36,3 mln zł (poprzednio 29,5 mln zł). Ponadto skorygowaliśmy założenie co do częstotliwości wydawania gier przez 11 bit studios i zakładamy, że Spółka będzie wydawać jedną nową grę co 2 lata, a nie co rok. Zatem premiera Project 8 powinna mieć miejsce w 2020 roku (wcześniej zakładaliśmy 2019). Podtrzymujemy natomiast prognozę wolumenu sprzedaży Frostpunka w ciągu 12 miesięcy w wysokości 750 tysięcy sztuk w wersji PC i 250 tysięcy sztuk w wersji na konsole. Zmieniamy założenie co do daty premiery konsolowej wersji Frostpunka na III kw. 2018 roku (poprzednio I kwartał). Podwyższyliśmy także prognozę kosztów produkcji Frostpunka do 7 mln zł (wcześniej 5 mln zł).” – czytamy w raporcie DM BOŚ.

 

11 bit studios

11 bit studios

11 bit studios

 

SYSTEM REKOMENDACYJNY DM BOŚ

  • Kupuj – fundamentalnie niedowartościowana (potencjał wzrostu [procentowa różnica pomiędzy 12M EFV i ceną rynkową] powyżej kosztu kapitału) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
  • Trzymaj – albo (i) właściwie wyceniona, lub (ii) fundamentalnie niedowartościowana/przewartościowana, ale brak katalizatorów, które mogą zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
  • Sprzedaj – fundamentalnie przewartościowana (12M EFV
  • Przeważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot lepszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
  • Neutralnie – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot zbliżony do zwrotu z benchmarku w ciągu następnego kwartału.
  • Niedoważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot gorszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Jakub Wilk

Jakub Wilk

Redaktor portalu FXMAG. Zwolennik łączenia analizy technicznej i fundamentalnej, ze szczególnym uwzględnieniem polityki banków centralnych. Pasjonat rynku metali szlachetnych.


Reklama

Czytaj dalej