• Odbierz prezent
Czym są akcje syntetyczne? Kontrakty CFD na akcje. Zalety oraz wady

Akcje spółek giełdowych z całego świata z dźwignią finansową i możliwością otwarcia pozycji krótkiej, która pozwala zarabiać również na spadkach cen akcji. Brzmi całkiem atrakcyjnie, ale co tak naprawdę się za tym kryje? I czy “akcje z dźwignią”, które oferują brokerzy to prawdziwe akcje spółek notowanych na giełdzie?

 

Akcje syntetyczne. Czym są kontrakty CFD na akcje?

Kontrakty różnicowe najczęściej kojarzą się z parami walutowymi, dość często też można spotkać się z błędnym określeniem CFD jako rynku Forex. O tym dlaczego nie powinno stawiać się znaku równości pomiędzy kontraktami różnicowymi a rynkiem walutowym Forex mówiłem w czwartym odcinku Kursu CFD od A do Z, do obejrzenia którego zapraszam. 

Musisz jednak wiedzieć, że kontrakty różnicowe są instrumentem, który pozwala uzyskać ekspozycję na ruchy cenowe wielu różnych klas aktywów finansowych. Instrumentem bazowym kontraktów CFD, czyli tym którego notowania będą śledzić, oprócz samych par walutowych mogą być między innymi surowce, metale szlachetne, kryptowaluty (a konkretnie pary krypto-fiat i rzadziej krypto-krypto), indeksy giełdowe, a także same spółki notowane na parkietach całego świata. W tym odcinku zajmę się tymi ostatnimi, czyli kontraktami różnicowymi, których instrumentem bazowym są akcje spółek giełdowych. Możesz spotkać się również z takimi nazwami jak “akcje syntetyczne” i “equity CFD”, choć pomiędzy tymi dwoma instrumentami nie powinno się stawiać znaku równości, ale o tym za chwilę.



Różnice między prawdziwymi akcjami, a syntetycznymi i CFD na akcje

Skoro jakaś konkretna spółka jest notowana na giełdzie, to dlaczego w ofercie brokerów znajdziemy kontrakty różnicowe na akcje tych samych spółek? I czym tak naprawdę różnią się akcje od CFD na akcje, skoro i jeden i drugi instrument ma taką samą cenę, która wynika z notowań giełdowych spółki?

Dla części z Was może być to oczywiste, ale myślę że i tak warto rozłożyć to na czynniki pierwsze.

Zacznę od tego, że kupując akcje na giełdzie stajesz się posiadaczem papierów wartościowych, które są przypisane do Twojego konta maklerskiego. A co za tym idzie, stajesz się jednym z akcjonariuszy spółki, otrzymując prawa, jakie z tego tytułu Ci przysługują. Nie będę wymieniał wszystkich, ale najważniejsze to prawo do głosowania na WZA i udziału w zyskach spółki, czyli do dywidendy, o ile oczywiście spółka, której akcje kupiłeś ją wypłaca. Kupując i sprzedając akcje masz realny wpływ na popyt i podaż w arkuszu zleceń spółki, a tym samym na notowań jej akcji. Oczywiście, Twoje zlecenia będą w stanie “poruszyć kursem” tylko w sytuacji, gdy ich wartość będzie wystarczająco duża. 

Jeśli chodzi o kontrakty różnicowe na akcje, czy też tzw. akcje syntetyczne, to w tym przypadku nie dokonujemy realnego zakupu akcji konkretnej spółki giełdowej, czyli nie stajemy się posiadaczami papierów wartościowych. Tutaj jednak jednym wyjątkiem były akcje syntetyczne w XTB, które teraz już nie znajdują się w ofercie, w których pozycja długa odpowiadała rzeczywistej transakcji zawartej w arkuszu zleceń konkretnej spółki za pośrednictwem brokera. Kontrakty różnicowe są instrumentami pochodnymi (derywatami), a więc ich zadaniem jest jedynie śledzenie ruchów cenowych instrumentu bazowego - w naszym przypadku będzie to cena akcji jakiejś spółki. A co za tym idzie, nasze transakcje na akcyjnych CFD nie mają żadnego realnego wpływu na arkusz zleceń konkretnej spółki i tym samym na jej cenę. Kontrakt różnicowy jest rodzajem umowy pomiędzy kupującym a sprzedającym na pokrycie różnicy cenowej danego aktywa w określonym czasie. Dzięki temu, że przedmiotem obrotu nie są prawdziwe akcje, kontrakty CFD i akcje syntetyczne pozwalają nam zająć zarówno pozycję długą, jak i przeprowadzić krótką sprzedaż, czyli zarabiać na spadkach ceny akcji konkretnej spółki. 

Dla przykładu, jeśli otworzyłem pozycję długą na akcje CD Projekt za pomocą kontraktów CFD przy cenie 400 PLN, a ich cena wzrosła do 450 PLN, to mój zysk na pojedynczym kontrakcie (liczonym jako jedna akcja) wyniesie 50 PLN (12,5%). Jeśli w tym samym czasie otworzyłbym pozycję krótką (czyli obstawiał spadki kursu), to oczywiście moja transakcja zakończyłaby się analogiczną stratą 50 PLN na kontrakt, mimo wzrostów ceny akcji.

 

Czym różnią się akcje syntetyczne od CFD na akcje spółek giełdowych?

Nie bez powodu podczas tej lekcji konsekwentnie mówię o kontraktach różnicowych na akcje i akcjach syntetycznych. Nie jest to bowiem dokładnie to samo. Akcje syntetyczne to nazwa o charakterze marketingowym, która może być dla niektórych myląca, ale to co musisz wiedzieć, to fakt że technicznie są to kontrakty różnicowe (czyli nie pozwalają zainwestować w “prawdziwe” akcje), ale bez dźwigni finansowej, czyli żeby kupić akcje syntetyczne za 10 000 PLN, trzeba wpłacić depozyt przynajmniej w takiej wysokości (i doliczyć prowizje). Akcje syntetyczne pozwalają jednak zająć pozycję krótką (czyli na spadek kursu) i w ich przypadku brokerzy najczęściej nie naliczają punktów swap za przetrzymywanie pozycji pomiędzy kolejnymi sesjami, dlatego też nadają się do transakcji o średnim terminie. W przypadku standardowych CFD na akcje, mamy do czynienia z instrumentem lewarowanym, a za utrzymywanie pozycji najczęściej naliczane są swapy na zakończeniu każdej sesji.

 

Zalety handlu akcjami syntetycznymi i CFD

Kontrakty różnicowe na akcje nie są instrumentem dla każdego, ale mają wiele istotnych zalet, których nie można pominąć.

  • jest to najprostszy sposób na uzyskanie ekspozycji z dźwignią finansową na kurs akcji danej spółki. W UE maksymalny poziom lewara dla CFD na akcje to 5:1, czyli 20% depozytu zabezpieczającego. Brokerzy jednak dość często w przypadku CFD na niektóre spółki obniżają dźwignię, albo całkowicie ją likwidują (jak w przypadku akcji syntetycznych)
  • CFD na akcje pozwalają przeprowadzić krótką sprzedaż i aktywnie spekulować, zarówno na wzrosty, jak i spadki, co nie jest możliwe w przypadku zakupu akcji
  • Kontrakty różnicowe na akcje dają łatwy dostęp do spółek z różnych giełd, do których dostęp może być utrudniony lub ograniczony. Mowa szczególnie o egzotycznych giełdach, takich jak Indie, Tajlandia, czy Arabia Saudyjska
  • Spekulując za pomocą kontraktów CFD na akcje nie musimy osobno rozliczać przychodów z dywidend i zysków kapitałowych, a jeśli korzystamy z usług polskiego brokera, to otrzymamy gotowy formularz PIT-8C

 

Wady korzystania z CFD na akcje

Demonizowanie kontraktów różnicowych nie ma zbyt wiele sensu, ponieważ jest to instrument do specyficznych potrzeb. Trzeba jednak wymienić najważniejsze wady CFD na akcje:

  • nabywając kontrakty nie stajemy się akcjonariuszami danej spółki, kontrakty CFD nie są więc alternatywą dla akcji samych w sobie
  • większość brokerów nalicza punkty swap za utrzymywanie pozycji pomiędzy kolejnymi sesjami, dlatego też jest to instrument o charakterze spekulacyjnym, który nie jest przeznaczony na średni i tym bardziej długi termin. Większość kontraktów domyślnie wygasa po roku, ale jest to zależne od konkretnego brokera. Swapy na akcyjnych CFD są jednak najczęściej dość symboliczne - np. w XTB pozycja o wartości niecałych 40 tys. PLN (100 kontraktów po 1 akcji) jest objęta swapem poniżej 3 PLN za dzień.
  • Wymieniłem lewar na akcyjnych CFD jako zaletę, ale dla większości inwestorów może być to też wada. Akcje, szczególnie te najbardziej płynnych spółek, same w sobie są dość wolatylne, a dźwignia finansowa dodatkowo multiplikuje ryzyko inwestycyjne, jakie na siebie bierzemy

FXMAG akcje czym są akcje syntetyczne? kontrakty cfd na akcje. zalety oraz wady cfd  cfd od a do z  kontrakty cfd  kontrakty różnicowe  cfd na akcje  equity cfd  akcje syntetyczne  inwestycje w akcje  akcje z dźwignią finansową  akcje z lewarem  co to są akcje syntetyczne  akcje syntetyczne co to jest  akcje syntetyczne co to  cfd co to jest  kontrakty cfd co to jest  akcje a cfd na akcje  czym różnią się akcje od kontraktów cfd na akcje  czym różnią się akcje syntetyczne od cfd na akcje spółek giełdowych  zalety handlu akcjami syntetycznymi i cfd  cfd na akcje zalety  cfd na akcje wady  wady i zalety cfd  cfd spread  lewar  co to jest lewar  jak działa dźwignia finansowa  cfd na akcje spółek giełdowych  cfd vs akcje  jak inwestować na giełdzie  jak inwestować na forex  cfd ryzyko  spekulacja na foreksie  pit8c  kontrakty różnicowe  czym są kontrakty różnicowe  inwestowanie z dźwignią  forex maksymalna dźwignia  punkty swapowe  cfd na akcje a punkty swapowe  cfd na akcje a dywidenda  instrumenty lewarowane na giełdzie  pozycja krótka na akcjach  jak zająć pozycje krótką na akcjach  equity cfd  equity cfd co to  czy cfd na akcje to alternatywa dla akcji 1


Darek Dziduch

Project Manager portalu FXMAG, prowadzący programy "Kurs bitcoina od zera", czy satyryczno-edukacyjny "Spółki czy spod lady". Edukuje w zakresie kryptowalut, promuje inwestycje ESG i śledzi nadużycia na rynkach finansowych. Zainteresowania rynkowe łączy z wiedzą z zakresu psychologii inwestowania, którą przemyca do swoich tekstów i nagrań

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk