Reklama

Brak danych

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Czym jest analiza techniczna?

Daniel Kostecki | 13:50 28 kwiecień 2015
Analiza techniczna Murphy | FXMAG
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Śmiało można stwierdzić, że analiza techniczna jest najpopularniejszym sposobem podejścia do wykresu. Każdy inwestor się z nią spotyka i często właśnie od niej zaczyna swoją przygodę z rynkiem. Skąd taka popularność technik związanych z analizą wykresów?

 

Historia analizy

Początki analizy technicznej w Europie sięgają XVII wieku, gdzie według zapisków José de la Vegi, miała być stosowana na holenderskich rynkach. Kto wie, czy nie przyczyniła się do analizy tego, co działo się podczas „tulipomanii”, czyli pierwszej znaczącej bańki spekulacyjnej.

W Azji rozwój analizy technicznej przypisuje się początkom XVIII wieku. Wtedy też Homma Munehisa miał zacząć rozwijać techniki związane z wykresem świecowym, który dla wielu inwestorów stał się wykresem podstawowym.

Reklama

Znaczący wpływ na dalszy rozwój podejścia do analizy technicznej miał założyciel The Wall Street Journal, czyli Charles Dow. Przedstawił on swoją teorię jako serię artykułów, które pojawiły się w jego autorskim czasopiśmie. Dow jako pierwszy określił trendy, jakie mogą panować na rynku, czyli trend wzrostowy i trend spadkowy. Dodatkowo zdefiniował trzy fazy trendu, w ramach którego pojawia się kolejno faza akumulacji (czyli aktywność profesjonalnych inwestorów), faza napływania nowych uczestników rynku (np. na podstawie analizy technicznej) oraz faza masowego udziału inwestorów. Faza ta ma kończyć cały trend, gdyż przy ogromnym popycie inwestorzy z fazy akumulacji bez większych problemów mogą upłynnić swoje pozycje. Dodatkowo Charles Dow określił jak powinien zachowywać się wolumen w trendach. I tak dla trendu wzrostowego przy zwyżkach powinien pojawiać się większy obrót, a przy korektach mniejszy (to samo dotyczy trendu spadkowego).

Zasady odnośnie fazy akumulacji, trendu oraz fazy dystrybucji, a także testów popytowych i podażowych określił w swojej teorii Richard Wyckoff (1873-1934). Jego praca stała się podstawą dla obecnie zyskującej na popularności analizy wolumenu. Co ciekawe w podobnym przedziale czasowym żywot wiódł Ralph Nelson Elliott (1871-1948) – twórca teorii fal Elliotta. Na początku 1930 roku Elliott zajął się systematyczną analizą danych z amerykańskiego rynku akcji, obejmującego okres 75 lat. Po ośmiu latach, czyli w 1938 roku, Ralph Elliott opublikował wyniki badań. Wydał swoją trzecią książkę, która została napisana przy współpracy z Charlsem J. Collinsem. Jej tytuł brzmiał „The Wave Principal”. Elliott stwierdził, że ceny akcji mogą wyglądać tak, jakby poruszały się w sposób losowy i nieprzewidywalny, natomiast jego zdaniem ruchy te można przewidywać, opisać i prognozować przy pomocy liczb Fibonacciego. Na początku 1940 roku Elliott zaczął rozszerzać swoją teorię o wszystkie zbiorowe zachowania ludzkie. Stąd też wspomina się o psychologii tłumu w ramach teorii fal. W czerwcu 1946 roku, czyli dwa lata przed śmiercią, Elliott wydał ostatnią książkę „Nature’s Law – The Secret of the Universe”.

Najpopularniejszym kontynuatorem myśli Ralpha Elliotta jest Robert Prechter, który wraz z Alfredem J. Frostem wydał w 1978 roku książkę pod tytułem „Elliott Wave Principle” („Teoria fal Elliotta”). Robert Prechter pracował jako analityk w banku Merrill Lynch i tam spotkał się po raz pierwszy z opracowaniami dotyczącymi falowego zachowania rynku.

Kolejne lata to rozwój komputerów, co umożliwiło tworzenie mniej lub bardziej skomplikowanych wskaźników analizy technicznej. Są one jednak pochodną ceny, która pozostaje najważniejszą częścią wykresu.

FXMAG forex czym jest analiza techniczna? analiza techniczna analiza fundamentalna 1

FXMAG forex czym jest analiza techniczna? analiza techniczna analiza fundamentalna 1

Reklama

 

Popularność analizy technicznej

Wykres to pierwsza rzecz, na którą trafiają inwestorzy. Zaraz po instalacji platformy obraz rozbudza wyobraźnię, pokazując historyczną zmianę ceny, trendy, zasięgi ruchów oraz oczywiście potencjalne zyski (bo o stratach w tym momencie nikt nie myśli).

Platformy transakcyjne umożliwiają z biegu zastosowanie większości popularnych narzędzi analizy technicznej (linie trendu, kanały trendowe, mierzenia Fibonacciego itp.). Do dyspozycji jest wachlarz wskaźników, który można umieścić jako oscylatory pod wykresem lub/i wskaźniki, które łatwo jest nanieść bezpośrednio na wykres. Wszystko za pomocą kilku kliknięć. Mnogość oraz przystępność narzędzi rozpala wyobraźnię, a jej oczyma inwestor zaczyna szukać „cudownego” układu na wykresie lub niezawodnej kombinacji wskaźników. Głównie z tego powodu uczestnicy rynku upodobali sobie analizą techniczną. Co więcej mają wsparcie portali internetowych, które wyjaśniają zasady działania wskaźnika oraz objaśniają podstawy związane z formacjami, jakie pojawią się na wykresach (formacje cenowe oraz formacje świecowe). Powstało wiele książek w których autorzy dzielą się wiedzą i doświadczeniem. Najpopularniejszą publikacją jest kompendium wiedzy Johna J. Murphy’ego – „Analiza techniczna rynków finansowych” przez niektórych zwana biblią tego podejścia.

Podsumowując, dostępność wsparcia w postaci wyżej wymienionych elementów wpływa na popularność analizy technicznej wśród inwestorów. To duże ułatwienie, móc patrzeć na wykres, zamiast mozolnie analizować dane makroekonomiczne, śledzić działania banków centralnych oraz wypowiedzi ważnych osobowości, nie wspominając już o wyciąganiu wniosków.

Należy mieć jednak na uwadze, że w procesie inwestowania najważniejsze jest nabywanie doświadczenia i własna obserwacja. Są to wartości bezcenne. Każda minuta spędzona przed wykresem przybliża zainteresowanego do sukcesu.

Reklama

Warto zapoznać się tak jak pisaliśmy z Analizą techniczną Murphy.

 

Definicja AT

Analiza techniczna to metoda analizowania wykresów płynnych instrumentów finansowych. Jej celem jest prognozowanie przyszłych kursów/cen na podstawie danych historycznych. Cytat z Księgi Koheleta w Starym Testamencie opisuje główne założenie AT. Brzmi następująco: „To, co było, jest tym, co będzie, a to, co się stało, jest tym, co znowu się stanie: więc nic zgoła nowego nie ma pod słońcem”.

Kolejne założenia AT to: rynek dyskontuje wszystko oraz ceny podlegają trendom. Pierwsze zakłada, że wszystkie informacje trafiające na rynek, dane makroekonomiczne, zdarzenia geopolityczne, plotki rynkowe mają odbicie w cenie, która z każdą informacją sama się dostosowuje. Stąd też mówi się, że nie ma sensu badać czynników tylko samą cenę. To założenie wpływa na wspomnianą wcześniej popularność analizy technicznej, gdyż niewątpliwie „ignorancja” na czynniki powodujące zmianę ceny jest bardzo wygodna.

Drugie założenie (ceny podlegają trendom) wynika poniekąd ze spostrzeżeń Charlesa Dowa, gdzie zakłada się, że trend wskazuje silniejszą tendencję do kontynuacji niż do jego odwrócenia. Stąd też wynika popularne powiedzenie „Trend is your friend”.

Reklama

 

Uniwersalność

Uniwersalność to niewątpliwie kolejny atut analizy technicznej. AT jest wykorzystywana zarówno na rynku akcji, kontraktów terminowych, rynku walut, towarów jak i surowców. Generalnie wszędzie tam, gdzie rynek jest płynny, czyli strony transakcji nie mają problemów z jej zawarciem. W innych przypadkach rynek może być mało efektywny i narażony na znaczące manipulacje, a to może wypaczać sens analizy wykresu. Co więcej uniwersalność przekłada się na zastosowanie tych samych technik dla różnych interwałów czasowych. Dzięki temu każdy indywidualnie może dopasować wykres do swoich potrzeb. Zarówno inwestor, który spogląda na wykres raz dziennie albo i rzadziej oraz inwestor, który korzysta z niskich interwałów czasowych – obaj mogą wykorzystywać te same narzędzia. Wynika to z założenia, że cały wykres jest jednym wielkim fraktalem i te same struktury oraz formacje mogą występować w różnej skali czasowej.

 

Podstawowe formacje cenowe

Poniżej zostaną zaprezentowane klasyczne formacje techniczne wraz z książkowymi zasadami zajmowania na ich podstawie pozycji (wyłącznie w celach edukacyjnych). Dla tych formacji identyczne zasady obowiązują dla trendu spadkowego jak i wzrostowego, czyli zarówno dla otwierania pozycji długich jak i krótkich.

FXMAG forex czym jest analiza techniczna? analiza techniczna analiza fundamentalna 2

FXMAG forex czym jest analiza techniczna? analiza techniczna analiza fundamentalna 2

Reklama

FXMAG forex czym jest analiza techniczna? analiza techniczna analiza fundamentalna 3

FXMAG forex czym jest analiza techniczna? analiza techniczna analiza fundamentalna 3

 

Podsumowanie

W ramach wprowadzenia do AT zaprezentowałem podstawowe formacje. Zagadnienie jest bardzo rozbudowane i należy zastanowić się czy miejsce w którym dana struktura się pojawia jest odpowiednim dla zwiększenia jej skuteczności, czy też nie. Najważniejszy jest kontekst czyli szerokie spojrzenie na wykres, który odpowie na pytanie kiedy dana formacja jest funkcjonalna.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Daniel Kostecki

Daniel Kostecki

Główny Analityk Rynków CMC Markets Polska - waluty, indeksy, surowce. Prywatnie inwestuję przez instrumenty z GPW oraz kontrakty CFD. Członek rady nadzorczej w GAMING FACTORY S.A.


Reklama

Czytaj dalej