• Odbierz prezent
Cena na rynku kryptowalut. Czy ktoś narzuca wycenę kryptowaluty?

Każdy inwestor wie, że cena Bitcoina jest w stanie poruszyć się w mgnieniu oka. Kurs może obniżyć się z 20 000 dolarów na połowę tej kwoty w zaledwie kilka tygodni, a Bitcoin ciągle znajduje się na rollercoasterze i próbuje odnaleźć swoją cenę. To sprawia, że wiele osób może zastanawiać się, co tak naprawdę determinuje cenę waluty cyfrowej, szczególnie, że jest to nienamacalne dobro, które istnieje jedynie wirtualnie.

Co to jest cena kryptowaluty?

Cena kryptowalut może wydawać się bardzo tajemnicza, ale tak na prawdę nie różni się od ceny innych przedmiotów czy walut. Przyjrzyjmy się cenie czegoś zwyczajnego – weźmy na ten przykład jabłko. Cena jabłka ustalana jest na podstawie tego, za ile ktoś chce je sprzedaż i za ile ktoś inny chce je kupić (reguła popytu i podaży). Wiele osób może nie zdawać sobie sprawy z tego, że waluty działają w ten sam sposób. Każdego dnia miliony ludzi handlują walutami na całym świecie, a cena jest równa kwocie, na którą zgadzają się kupujący i sprzedający.

Podczas, gdy cena jabłka zależy od jego wielkości i jakości, waluty są “homogeniczne”, co w uproszczeniu oznacza, że jeden dolar jest identyczny z innym dolarem. Dzięki temu łatwiej jest określić cenę waluty – ma na nią wpływ tylko to, co akceptują kupujący i sprzedający.

Bitcoin działa dokładnie w ten sam sposób – możesz myśleć o nim jak o obcej walucie. Każdy Bitcoin jest identyczny z każdym innym Bitcoinem, a sprzedający i kupujący decydują o jego cenie w czasie rzeczywistym. Takie zachowanie determinuje aktualną cenę BTC – na jaką wartość zgadzają się kupujący i sprzedający w danym momencie. Dotyczy to oczywiście wszystkich kryptowalut.

Jak powstaje cena kryptowaluty?

Cena kryptowalut, podobnie jak i pozostałych instrumentów inwestycyjnych, zmienia się w momencie, gdy dochodzi do transakcji, czyli zlecenia kupna i sprzedaży równoważą się. Oznacza to, że nie ma jakiejś jednostki czasu (minuta, sekunda), w której ta zmiana się dokonuje. Transakcje możemy doskonale śledzić w arkuszu zleceń czyli tzw. order booku. Po lewej stronie arkusza znajdują się najlepsze oferty kupna posegregowane malejąco, od ceny najwyższej do ceny najniższej (podmiot oferujący cenę wyższą będzie miał pierwszeństwo przed tym oferującym cenę niższą). Z kolei po prawej stronie arkusza widnieją oferty sprzedaży posegregowane tym razem rosnąco od ceny najniższej do najwyższej. Każdemu zleceniu przypisany jest wolumen, czyli ilość, którą dany uczestnik rynku chce kupić, bądź sprzedać. Im wyższy wolumen, czyli im więcej kryptowaluty jest handlowane, tym zlecenie jest „ważniejsze” w arkuszu zleceń. Jeśli strona kupująca zaakceptuje cenę strony sprzedającej, dochodzi do transakcji czyli wymiany kryptowaluty pomiędzy uczestnikami rynku. W ten sposób ustalana jest cena instrumentu. Czyli fakt, że Bitcoin kosztuje np. 9176$ oznacza, że ostatnia transakcja została zawarta właśnie po tej cenie.

Wykres 1. Arkusz zleceń Bitcoina z giełdy kryptowalut Coindesk

Wykres 1. Arkusz zleceń Bitcoina z giełdy kryptowalut Coindesk

Szukając informacji na temat kryptowalut oraz samego Bitcoina można zastanawiać się, skąd tak naprawdę pochodzi wartość Bitcoina. Odpowiedź na to pytanie nie jest prosta, choć dosyć łatwo można określić najważniejsze czynniki, które determinują kurs kryptowaluty Bitcoin.

Prawo podaży i popytu

Czynniki popytu i podaży mają istotny wpływ na cenę jakiegokolwiek towaru, także na kurs kryptowalut. Im większy jest popyt i mniejsza podaż, tym większa będzie cena kryptowalut. Jeżeli natomiast popyt jest stosunkowo mały, a podaż jest duża, to wartość danej kryptowaluty będzie malała.

W odróżnieniu od tradycyjnych walut, podaż kryptowalut jest ograniczona i zaczyna z czasem zwalniać. Zwiększa to prawdopodobieństwo przewyższenia zapotrzebowania na aktywa, w stosunku do dostępnej ilości.

Koszt wydobycia

Jak wydobywa się kryptowaluty? Otóż górnicy kryptowalut wydobywają je za pomocą specjalnych urządzeń, zwanych koparkami kryptowalut. Proces kopania staje się jednak coraz trudniejszy, dlatego wraz ze wzrostem kosztów wydobycia wirtualnych walut, wzrośnie także ich cena.

Przepisy i regulacje prawne

Kurs kryptowalut zależy w dużej mierze także od różnego rodzaju przepisów lub wymogów, które wprowadzane są przez władze krajowe. Jeśli wprowadzone przepisy mają charakter restryktywny lub są swego rodzaju formą represji, to może to skutkować spadkiem kursu kryptowalut. Z kolei, jeśli przepisy będą przyjazne dla branży kryptowalut, mogą zapoczątkować znaczny wzrost kursu.

Media

Siła mediów ma potężny wpływ na rynek kryptowalut i może w dużej mierze pomóc, lub zaszkodzić danej kryptowalucie. Media można porównać do kołowrotka, który odpowiada za napędzanie nastrojów wśród potencjalnych inwestorów. Informacje na temat kryptowalut, które są publikowane przez media, mogą mieć znaczny wpływ na ich popyt.

Kryzysy finansowe

Kurs kryptowalut jest także zależny od sytuacji gospodarczej, panującej w danym kraju - jeśli tradycyjny system finansowy upada, ludzie zaczynają uciekać w inne aktywa. W takiej sytuacji kryptowaluty stają się dla ludzi o wiele lepszą formą zabezpieczenia kapitału niż pieniądz ulegający inflacji.

Czy ta sama kryptowaluta może mieć różne ceny?

Rynek kryptowalut, podobnie jak rynek walutowy Forex, jest rynkiem zdecentralizowanym. To znaczy, że nie ma jednego głównego ośrodka, które zbiera i łączy zlecenia ze sobą. Co więcej, w odróżnieniu od rynku Forex, w strukturze rynku kryptowalut banki występują jako równoprawni gracze na równi z innymi uczestnikami. Konsekwencją decentralizacji jest fakt, że transakcje zawierane są w różnych miejscach i w związku z tym te same instrumenty mogą mieć różną cenę. Im rynek jest bardziej płynny, czyli im więcej jest uczestników wymiany handlowej, tym te różnice w cenie są mniejsze.

W przypadku giełd kryptowalut duże znaczenie ma to, gdzie taka giełda się znajduje i jaki ma zasięg. Może to mieć duży wpływ na jeszcze większe różnice w cenie pomiędzy poszczególnymi kryptowalutami. W odróżnieniu od brokerów rynku Forex, którzy podlegają rozmaitym regulacjom, giełdy kryptowalut w zasadzie nie są objęte jakimiś szczególnymi regulacjami prawnymi, oprócz tych, dotyczących danego kraju.

Gdzie szukać informacji o cenie kryptowaluty?

Najbardziej wiarygodnym źródłem informacji o kursach są giełdy. Jeśli chcesz być na bieżąco z kursami, masz dostęp do sieci, a przy tym nie musisz dbać o zbytnią dokładność, giełda internetowa z pewnością spełni Twoje oczekiwania. To najszybszy i najłatwiejszy sposób na sprawdzenie kursu.

Sprawdzanie aktualnych kursów jest rzeczą absolutnie konieczną przed wykonaniem wiążących operacji finansowych. Wystarczy wejść na giełdę, sprawdzić aktualny kurs i już wiesz, ile potrzebujesz pieniędzy, by się rozliczyć. W celu dokładniejszego sprawdzenia kursu warto jednak zasięgnąć informacji w innych źródłach. Na potrzeby lokalnych transakcji z kontrahentami pochodzącymi z tego samego kraju giełdy w zupełności wystarczą, ale w przypadku transferów między podmiotami międzynarodowymi sprawa się już nieco komplikuje.

Giełdy pozwalają sprawdzać kursy kryptowalut na potrzeby Lokalnych operacji, kiedy to nie zachodzi potrzeba dokładnej znajomości kursu. W niektórych jednak przypadkach potrzebna jest większa precyzja w pomiarze. Na przykład transakcje między podmiotami działającymi na terenie dwóch różnych krajów wymagają uściślenia ceny.

Wtedy najlepiej sprawdzić cenę na tzw. marketcap`ie (to skrót od wyrażenia Market Capitalization, oznaczającego kapitalizację rynkową; pojęcie to obejmuje wartość firmy lub akcji danego emitenta, wyliczaną na podstawie aktualnego kursu giełdowego). Jak już wspomniano – to Najdokładniejszy sposób na sprawdzenie kursu.

Miernikiem jest tutaj amerykański dolar (USD), pozwalający przeliczać Kryptowaluty na waluty tzw. fiducjarne (zwane również inflacyjnymi). Pozostaje więc przeliczyć USD na PLN.

Jedną z najbardziej znanych platform, na których można śledzić kursy kryptowalut, jest CoinMarketCap. Działa ona podobnie jak inne serwisy tego typu. Po lewej stronie znajduje się nazwa kryptowaluty, sąsiadująca ze skrótami, np. BTC (Bitcoin), ETH (Ethereum), ETC (Ethereum Classic), XRP (Ripple), LTC (Litecoin), XLM (Stellar), CRO (Crypto. com), ZEC (Zcash), XTZ (Tezos), BAT (Basic Attention Token), OMG (OmiseGo), XMR (Monero), BSV (Bitcoin SV), BNB (Binance Coin), NEO (Neocoin), DSH (Dash), ZRX (0x), BCH (Bitcoin Cash), EOS czy Qtum. Po prawej stronie można sprawdzić wartość wszystkich monet będących w obiegu (kapitalizacja), a także aktualną cenę kryptowaluty.
Ceny są uśredniane na podstawie cen agregowanych z innych giełd. Kolejnym istotnym elementem na stronie jest wolumen (przedstawiający obrót z ostatniej doby).
W sąsiedniej kolumnie można sprawdzić procentową zmianę kursu, która miała miejsce w ciągu ostatnich 24 godzin, a na końcu znajduje się informacja na temat ilości monet będących w obiegu.

Kursy walut cyfrowych można śledzić w czasie rzeczywistym. Jak już wspomniano wcześniej, nie da się dokładnie przewidzieć, czy cena będzie rosła, czy malała (i o ile). Z drugiej strony ruchy cenowe nie są wynikiem czystego przypadku, lecz wypadkową rozmaitych zjawisk Ekonomiczno-finansowych.

Wiedza na temat mechanizmów rządzących rynkami finansowymi wiele ułatwia.

Aby zminimalizować ryzyko inwestycyjne, należy cały czas trzymać rękę na pulsie. Wykresy przedstawiające wzrost i spadek kursów są nieocenioną pomocą dla inwestora, który waha się między wieloma różnymi możliwościami.
Pozwalają dokonać wyboru na podstawie solidnych danych. Dzięki Rzetelnym serwisom informacyjnym można być na bieżąco ze wszystkim, co dzieje się na rynku kryptowalutowym.

Kursy walut cyfrowych można też śledzić dzięki aplikacjom mobilnym, takim jak CoinStats czy Blockfolio. Znacznie ułatwiają one życie. Pozwalają być na bieżąco z aktualnymi kursami kryptowalut, monitorują ruchy cenowe w czasie rzeczywistym.

Stanowią nieocenioną pomoc dla wszystkich użytkowników walut cyfrowych. Dzięki nim możesz ocenić, ile wart jest Twój portfel w chwili obecnej (przeliczając na USD, PLN czy jakąkolwiek inną walutę).

Na której giełdzie warto handlować kryptowalutami?

Zanim jednak wydamy kryptowaluty, trzeba je najpierw kupić, co może stanowić pewne wyzwanie, szczególnie dla osób, które dopiero rozpoczynają swoją przygodę z BTC. Na szczęście dla nich, istnieje kilka miejsc, w którym mogą łatwo kupić Bitcoin lub inną kryptowalutę. 

Giełda kryptowalut

To miejsce, w którym odbywa się obrót kryptowalutami. Na giełdzie można nabywać oraz sprzedawać nie tylko Bitcoiny, ale również dziesiątki innych wirtualnych walut jak Litecoin, Ethereum czy IOTA. Obecnie takich giełd działa na całym świecie kilkaset, warto jednak poświęcić chwilę na wybór odpowiedniej. Powinien to być ośrodek bezpieczny, sprawdzony, i w którym jest bardzo duża liczba uczestników czyli podmiotów biorących udział w transakcjach. Zapewnia to oczywiście odpowiednią płynność  i zapobiega dużym różnicom w cenach. Sam zakup Bitcoina na giełdzie kryptowalut nie powinien stanowić większego wyzwania, nawet dla osoby początkującej. Wystarczy założyć konto na wybranej platformie (musi być ono jeszcze zweryfikowane), a następnie złożyć zlecenie zakupu. Co ważne, giełdy kryptowalut umożliwiają zakup Bitcoina za złotówki, dolary lub euro, a także przy pomocy wymiany innej kryptowaluty.

Giełda jest również doskonałym miejscem dla osób, które chcą zarabiać na kryptowalutach. Profesjonalne platformy udostępniają traderom liczne wskaźniki i oscylatory, dzięki którym łatwiej jest analizować zachowania rynku.

Najpopularniejsze giełdy kryptowalut na rynku to przede wszystkim: Bitbay, Binance, Poloniex, Bittrex, Kraken czy Coinbase (która weszła na amerykański parkiet technologiczny w dn. 14.04.2021, drożejąc w dniu debiutu o 31,3%. Spółka zaczynała sesję z kapitalizacją na poziomie 66 mld USD, a skończyła na poziomie blisko 86 mld USD, stając się najwyżej wycenianą rynkowo amerykańską giełdą). Polska także weszła na rynek kryptowalut, jak prawie wszystkie inne kraje. Kilka przykładowych polskich giełd to: CoinDeal, Tokeneo, Exmo, CoinRoom oraz BitBay.

Warto w tym miejscu pamiętać, że giełda kryptowalut może nie być najbezpieczniejszym miejscem do przechowywania kryptowalut. Warto tu wspomnieć chociażby o upadku takich giełd jak BitMarket. BitMarket był jedną z najstarszych polskich giełd kryptowalut. Powstał w 2014 roku, a swoją działalność niespodziewanie zakończył 8 lipca 2019. Na oficjalnej witrynie pojawiła wówczas zdawkowa informacja o zakończeniu działalności giełdy z powodu utraty płynności finansowej. Dostęp do platformy został zablokowany, zaś wszystkie środki ulokowane na niej zarówno w kryptowalutach, jak i walutach fiducjarnych zostały zamrożone. Wedle szacunków BitMarket w momencie upadku mógł mieć nawet 60 tysięcy aktywnych użytkowników, a w ich portfelach znajdowało się Bitcoiny, altcoiny (Litecoin, Ethereum, XRP i Bitcoin Gold) oraz depozyty w złotówkach i euro o łącznej wartości około 100 milionów złotych.

W związku z tym dobrą praktyką jest trzymanie środków na swoich prywatnych portfelach kryptowalut a nie bezpośrednio na giełdzie.

Kantor kryptowalut

Alternatywą dla giełd są kantory kryptowalut. Ich mechanizm działania jest bardzo podobny do klasycznych kantorów. Żeby kupić Bitcoin lub inne kryptowaluty, wystarczy założyć konto, a następnie wpłacić wybraną przez siebie sumę pieniędzy. Przy jej pomocy możliwe będzie dokonanie płatności za wybraną wirtualną walutę.

Kantory kryptowalut są rozwiązaniem prostszym niż giełdy, dlatego korzystanie z nich polecane jest przede wszystkim osobom, które dopiero rozpoczynają przygodę z wirtualnymi walutami – łatwy w obsłudze i intuicyjnie działający interfejs ułatwia dokonywanie transakcji. Niestety należy liczyć się z tym, że kurs Bitcoina w kantorze będzie mniej korzystny niż na giełdzie. Wyższe są również opłaty za realizowane transakcje.

Platformy Handlowe CFD

Alternatywnie, jeśli chcesz ‘handlować’ kryptowalutami w krótszych przedziałach czasowych, twoją najlepszą opcją będzie otwarcie konta u dostawcy kontraktów CFD, takiego jak Plus500. Kontrakty CFD to krótkoterminowe produkty spekulacyjne, a więc handel kryptowalutami w ramach kontraktów CFD nie jest przeznaczony dla tych, którzy chcą dokonać inwestycji długoterminowych.

Różnica jest tutaj taka, że gdy handlujesz kryptowalutami przez kontrakty CFD, w rzeczywistości nie kupujesz ani nie sprzedajesz samych kryptowalut, ale otwierasz pozycję Kupna i Sprzedaży, aby spekulować na ich ruchach cenowych. Zapewnia to kilka ważnych przewag, szczególnie jeśli chcesz handlować na krótkoterminowej zmienności.

Jeśli kupujesz i sprzedajesz kryptowaluty, musisz zapłacić opłaty giełdowe. Jeśli kupujesz i sprzedajesz regularnie, te opłaty mogą bardzo szybko anulować większość twoich zysków, albo pogłębić twoje straty, jeśli zainwestujesz w złym momencie. Potwierdzenie zakupu i sprzedaży kryptowalut zajmuje także nieco czasu, nie możesz w ten sposób handlować szybko, a w przypadku kontraktów CFD na kryptowaluty, możesz otwierać nowe pozycje względnie szybko zgodnie z twoimi przewidywaniami kierunku w którym porusza się rynek.

Często platformy handlowe CFD wynagradzają się za swoje usługi poprzez spread rynkowy, który jest różnicą między ceną zakupu i sprzedaży instrumentu. Spready mają zazwyczaj niższą wartość niż opłaty giełdowe, ponieważ kontrakty CFD zostały zaprojektowane do ‘day tradingu’ i oczekuje się od nich, że handlowcy składają kilka zleceń handlowych jednego dnia. Istnieją też inne opłaty i prowizje jakie mogą być naliczone przy handlu kontraktami CFD, zależnie od dostawcy. Zanim zdecydujesz się wybrać dostawcę, powinieneś sprawdzić jego opłaty.

Pozycje CFD mogą być otwierane i zamykane niemal natychmiastowo, tak aby handlowcy mogli szybko zdobyć przewagę na ruchach rynkowych. Dodatkowo, jak już wspomniano, handel kontraktami CFD oznacza, że handlowiec może przyjąć pozycję na spadek ceny, z taką samą łatwością jak na wzrost ceny, co zapewnia większą elastyczność i więcej okazji handlowych.

W końcu, handel kryptowalutami przez kontrakty CFD umożliwia handlowcom użycie ‘dźwigni’. To oznacza, że mogą oni pomnożyć swoje aktualne wielkości transakcji handlowych, w zależności od platformy CFD, jurysdykcji i typu konta handlowego. Dostawcy kontraktów CFD online są na ogół wynagradzani przez spread kompensowany przez wartości Ask/Bid. To oznacza, że nawet względnie mały ruch cenowy może prowadzić do potencjalnych zysków; oczywiście, jeśli handlowiec handluje z dźwignią, pomnoży ona także jego potencjalne straty.

Jak często zmienia się cena na rynku kryptowalut?

Rynek walut cyfrowych jest mniej stabilny niż tradycyjny system pieniężny. Dlatego inwestycje dokonywane w jego ramach opierają się w dużej mierze na spekulacjach. W różnego rodzaju zestawieniach, przedstawiających aktualne kursy kryptowalut, porządkuje się je na podstawie kapitulacji rynkowej, ponieważ jest to Najważniejszy i bezpośredni czynnik kształtujący ich wielkość.

Należy jednak pamiętać o tym, że cena kryptowaluty nie wskazuje na jej realną wartość.

Tę można ocenić, mnożąc ilość monet będących w obiegu przez aktualną cenę. Kapitalizacja rynkowa walut cyfrowych przydaje się w Ocenie ryzyka inwestycyjnego.

Należy jednak z naciskiem podkreślić, że nie da się jej precyzyjnie wyliczyć, ponieważ w obiegu mogą krążyć „monety”, do których użytkownik nie ma już dostępu. Rynek kryptowalutowy różni się od tradycyjnego obiegu pieniężnego również tym, że handel walutami trwa tutaj nieprzerwanie, 24h na dobę, 7 dni w tygodniu. Giełdy funkcjonują tylko w dni powszednie, w ściśle wyznaczonym przedziale czasowym.

Nic dziwnego: aby w ogóle działały, potrzebny jest instytucjonalny nadzór. System kryptowalutowy może działać bez przerwy dzięki technologii blockchain. Przypomnijmy, że opiera się ona na zdecentralizowanej sieci, w której każdy użytkownik ma pełny wgląd we wszystkie transakcje, które zrealizowano dotychczas przy użyciu danej kryptowaluty.

Wyniki badań pokazują, że kursy podlegają największym wahaniom w weekendy – właśnie wtedy, gdy rynki walut tradycyjnych są „zamrożone”. Można tłumaczyć ten stan rzeczy tym, że dopiero w weekend wiele osób znajduje czas na spokojną analizę rynku, opracowanie strategii inwestycyjnej i podjęcie odpowiednich działań. Kursy kryptowalut podaje się najczęściej w dolarach amerykańskich (USD).

Można to zaobserwować na chyba wszystkich serwisach monitorujących aktualne ceny. Z takich stron warto korzystać chociażby dlatego, że wyposażone są w filtry, które pozwalają uporządkować ranking zgodnie z osobistymi preferencjami użytkownika. Co istotne, kursy mogą się od siebie różnić na poszczególnych giełdach.

Zależą bowiem w dużej mierze od obrotów generowanych przez daną platformę handlową. Kryptowaluta nie może mieć więc jednej ceny. Co więcej, różnice w kursach mogą być na tyle znaczne, że inwestorzy na jednej giełdzie kupują walutę po niższej cenie, a na innej sprzedają ją z zyskiem. To kolejny powód, dla którego warto zaglądać do rozmaitych rankingów.
Serwisy, które pozwalają śledzić zbiorcze dane z różnych giełd, dają szansę porównania aktualnych kursów na różnych platformach.

Na koniec  wykres pokazujący ilość transakcji dokonywanych w ciągu dnia na Bitcoinie. W ciągu roku wartość ta oscylowała pomiędzy 200-400 tys. dziennie.

Wykres 2. Ilość transakcji na Bitcoinie w ciągu dnia

Wykres 2. Ilość transakcji na Bitcoinie w ciągu dnia - Źródło: Blockchain.com

Notowania: BITCOIN

Przejdź do wykresu
Źródło: https://pl.tradingview.com/symbols/BTCUSD/

Michał Kalista

Z rynkami finansowymi związany od 2007 roku; Od początku zorientowany na analizę techniczną, obecnie z uwzględnieniem fundamentów, danych makro oraz psychologii. W analizie opiera się na Price Action, formacjach cenowych oraz geometrii rynku. Prywatnie pasjonat gitary klasycznej i pieszych wędrówek po Beskidzie Niskim i Bieszczadach.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk