Pierwsza sesja nowego tygodnia zakończyła się delikatnym spadkiem WIG20 o 0,01%, tym samym praktycznie nie zmienił swojego położenia i utrzymuje się na poziomie 2253,3 pkt. Tego dnia obroty na polskich blue chipach wyniosły 513 mln PLN. W gronie spółek najsilniej zwyżkujących, znalazły się m.in. LPP (+3,4%), Pekao (+2,1%) oraz Mercator (+2,0%).
Największym kamieniem u nogi indeksu okazał się CD Projekt,
który stracił tego dnia 5,3%. Znacznie lepiej prezentowały się średnie i małe spółki, mWIG40 i sWIG80 zakończyły dzień zwyżką odpowiednio o 1,0%/0,6%. W Europie przeważały pozytywne nastroje, CAC zyskał 1,0%, FTSE100 urósł o 0,7%, a DAX poszedł w górę o skromne 0,2%. Na Wall Street podczas poniedziałkowych notowań panowały mieszane nastroje, wypracowane przez większą część sesji zyski S&P500 oraz Dow Jones wymknęły się na sam koniec inwestorom a indeksy zakończyły dzień stratą na poziomie 0,2%/0,3%. Nad kreską udało się utrzymać jedynie Nasdaq (0,1%). Na rynkach azjatyckich Shanghai Composite Index zakończył notowania w okolicach zera, a Nikkei stracił 0,8%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy zyskują 0,1-0,2%.
Krzysztof Tkocz
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- CCC: szacunkowa EBITDA w 2Q’2021/22 wyniosła 250 mln PLN wobec oczekiwań 200-270 mln PLN EBITDA;
- mBank: zysk netto banku w 2Q’21 9% poniżej konsensusu;
- Polenergia: szacunkowa EBITDA w 2Q’21 111,5 mln PLN (+108% r/r) zawyżona zdarzeniami jednorazowymi [tabela BDM];
- Mennica: w 1H’21 spółka miała 75,2 mln PLN EBITDA vs 35,7 mln PLN przed rokiem;
- Bowim: rekordowe szacunkowe dane za 2Q’21; kurs akcji spółki rośnie 20% [tabela BDM];
- Stalexport: finalne dane za 2Q’21 zgodne ze wstępnymi [tabela BDM];
- Grodno: w kalendarzowym 2Q’21 spółka miała 12,3 mln PLN EBITDA vs 8,6 mln PLN przed rokiem [tabela BDM];
- Tauron/Rafako: na skutek postoju B7 w Jaworznie do lutego 2022 roku wyniki Tauronu niższe o ok. 200 mn PLN- negatywne [komentarz BDM];
- Tauron/PGNiG: list intencyjny w sprawie potencjalnej sprzedaży udziałów Taurona w Elektrociepłowni Stalowa Wola (ECSW);
- Creepy Jar: Sprzedaż gry Creepy Jar na konsolach wyższa od oczekiwań zarządu- wywiad dla PAP [komentarz BDM];
- Mangata: spółka podwyższyła prognozę wyników grupy na 2021 r. (EBITDA 110 mln PLN vs 94 mln PLN wcześniej);
- Lotos: marże w rafinerii dalej pod presją w lipcu. Marża rafineryjna spada do 2,46 USD/bbl z 2,47 USD/bbl po czerwcu’21 [wykresy BDM];
- PlayWay: premiera „Car Mechanic Simulator 2021", odbędzie się 11 sierpnia;
- Famur: umowy sprzedaży energii do Energa-Obrót za ok. 143 mln PLN;
- Górnictwo: wzrost cen węgla energetycznego w czerwcu [wykresy BDM];
- Murapol (IPO): deweloper planuje IPO na GPW;
WYKRES DNIA
Rentowności amerykańskich 10-latek spadają do poziomu 1,17% czyli najniżej od lutego, kiedy media finansowe zdominowała retoryka proinflacyjna. Obecnie wracają obawy o… przyszły wzrost gospodarczy.
Rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich [%]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
73,3 |
-4,0% |
-1,6% |
-4,0% |
41,5% |
69,3% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
42,1 |
3,8% |
13,9% |
3,8% |
119,8% |
713,5% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
42,0 |
3,8% |
13,8% |
3,8% |
120,4% |
691,0% | ||
CO2 [EUR/t] |
54,4 |
2,1% |
2,3% |
2,1% |
66,9% |
107,3% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
139,9 |
5,3% |
5,6% |
5,3% |
101,9% |
180,3% | ||
Miedź LME [USD/t] |
9 701,0 |
0,0% |
-0,9% |
0,0% |
25,2% |
50,6% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 598,0 |
0,0% |
3,5% |
0,0% |
31,6% |
54,3% | ||
Cynk LME [USD/t] |
3 028,5 |
0,0% |
1,0% |
0,0% |
11,0% |
32,9% | ||
Ołów LME [USD/t] |
2 414,8 |
0,0% |
0,1% |
0,0% |
22,2% |
30,1% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 859,0 |
-1,5% |
4,4% |
-1,5% |
85,0% |
285,7% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
181,1 |
-14,6% |
-15,1% |
-14,6% |
16,2% |
59,2% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
212,3 |
-1,9% |
-2,3% |
-1,9% |
97,1% |
91,2% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 813,1 |
-0,1% |
0,9% |
-0,1% |
-4,5% |
-8,3% | ||
Srebro [USD/oz] |
25,4 |
-0,4% |
0,8% |
-0,4% |
-3,8% |
4,5% | ||
Platyna [USD/oz] |
1 059,4 |
0,7% |
-0,9% |
0,7% |
-1,2% |
15,0% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 684,1 |
1,1% |
0,2% |
1,1% |
9,4% |
25,1% | ||
Bitcoin USD |
39 212,1 |
-3,6% |
3,9% |
-5,6% |
35,2% |
244,5% | ||
Pszenica [USd/bu] |
729,5 |
3,7% |
7,8% |
3,7% |
13,9% |
37,3% | ||
Kukurydza [USd/bu] |
558,8 |
2,1% |
1,6% |
2,1% |
15,4% |
76,8% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
18,0 |
0,2% |
-2,6% |
0,2% |
27,8% |
43,3% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
CCC
Grupa CCC szacuje, że miała w 2Q’2021/22, czyli w okresie maj – lipiec’21, 2,036 mld PLN przychodów i 250 mln PLN EBITDA (wg MSSF16). Sprzedaż wzrosła o 40 % r/r. W analogicznym okresie rok temu spółka miała 22 mln PLN EBITDA. Według szacunków spółki marża brutto na sprzedaży wzrosła o 2,5 p.p. rdr do 47,8 %., w tym w samym detalu do poziomu 53,2 %. o 4,2 p.p. Zysk na działalności operacyjnej wyniósł 112 mln PLN wobec 130 mln PLN straty rok wcześniej. Konsensus zakładał przychody w przedziale 1,846-1,959 mld PLN, 200,8-270,1 mln PLN EBITDA oraz 60,8-125,1 mln PLN EBIT.
Jak podała grupa, udział e-commerce w przychodach wzrósł o 4,3 p.p. r/r do poziomu 43,9 %., pomimo pełnego powrotu klientów do sklepów stacjonarnych. Wzrost sprzedaży porównywalnej (LFL) w sieci CCC wyniósł 27 %. Grupa kontynuowała rozwój nowej sieci HalfPrice - sprzedaż z otwartych dotychczas 21 sklepów wyniosła blisko 40 mln PLN.
Łączna powierzchnia sieci sprzedaży grupy CCC na koniec lipca 2021 roku wynosiła 681,978 tys. m kw., czyli była mniejsza o 2,375 tys. m kw., głównie za sprawą planowej optymalizacji powierzchni handlowej sieci CCC. Liczba sklepów stacjonarnych wynosiła 992, o 50 mniej r/r.
Grupa podała, że zamierza realizować ambitne cele sprzedażowe m.in. dzięki dalszej cyfryzacji biznesu, budowaniu przewagi technologicznej, umacnianiu modelu omnichannel, w tym kanału e-commerce oraz rozwoju nowych projektów.
mBank
Bank opublikował wyniki za 2Q’21
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
2Q'20 |
2Q2021 |
r/r |
konsensus |
różnica | |
Wynik odsetkowy |
1007 |
961,5 |
-4,50% |
963,2 |
-0,20% |
Wynik z prowizji |
363 |
452,6 |
24,70% |
438,8 |
3,10% |
Koszty ogółem |
572 |
580,2 |
1,50% |
561 |
3,40% |
Saldo rezerw |
-352 |
-228,4 |
-35,20% |
-239,2 |
-4,60% |
Wynik netto |
87 |
108,7 |
24,90% |
119,6 |
-9,10% |
Źródło: BDM, spóka
Polenergia
Spółka opublikowała szacunkowe dane za 2Q’21. Pełny raport 11.08
Istotnym czynnikiem mającym wpływ na wyniki 2Q’21 było rozpoczęcie procesu "odwracania" transakcji terminowych zabezpieczających produkcję i sprzedaż ENS w 3/4Q’21 i 1Q’22 r w ramach procesu optymalizacji pracy tej elektrociepłowni. Zmiany poziomu marżowości wynikające ze zmian poziomów cen energii elektrycznej, gazu i uprawnień do emisji CO2 związanych z produkcją energii elektrycznej w ENS tzw. Clean Spark Spread _"CSS"_ pozwoliły na podjęcie decyzji o ograniczeniu planowanej produkcji i stopniowym zamknięciu pozycji na rynku terminowym dla ww. okresów. W konsekwencji rozpoznano wynik na poziomie grupy 51,7 mln PLN, na który złożyły się: wynik na przewidywanej produkcji ENS-u dla ww. okresów, których dotyczyły zawarte transakcje terminowe, 18,5 mln PLN_– jest to przesunięcie czasowe, oraz wpływ dodatkowych optymalizacji oraz korzystnych zmian CSS na koniec czerwca CSS miał poziom ujemny w wysokości 33,2 mln PLN. Efekt tych działań prezentowany jest w segmencie obrotu i sprzedaży +13,9 mln PLN oraz w segmencie gazu i czystych paliw +37,8 mln PLN.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21S |
zmiana r/r | |||
Przychody |
714,7 |
589,6 |
643,4 |
649,0 |
459,0 |
363,0 |
507,5 |
481,9 |
636,9 | ||||
Przychody bez obrotu |
179,7 |
133,5 |
164,3 |
166,5 |
171,2 |
166,8 |
150,8 |
137,9 |
141,2 | ||||
EBITDA |
80,3 |
47,6 |
72,6 |
78,7 |
94,1 |
53,6 |
53,1 |
55,9 |
75,7 |
111,5 |
108,0% | ||
EBITDA skoryg |
80,3 |
47,6 |
72,6 |
78,7 |
94,1 |
53,6 |
53,1 |
55,9 |
75,7 |
111,5 |
108,0% | ||
en. wiatrowa |
60,5 |
32,9 |
29,9 |
55,3 |
83,4 |
44,1 |
30,9 |
54,1 |
51,7 |
43,2 |
-2,0% | ||
gaz i czyste paliwa |
16,5 |
13,3 |
35,2 |
15,6 |
3,2 |
3,7 |
11,1 |
0,6 |
13,8 |
48,5 |
1210,8% | ||
obrót |
3,1 |
2,9 |
3,3 |
5,6 |
5,8 |
4,8 |
9,8 |
1,7 |
9,0 |
20,0 |
316,7% | ||
dystrybucja |
3,7 |
3,4 |
5,5 |
2,4 |
4,7 |
3,2 |
3,9 |
2,2 |
4,2 | ||||
fotowoltaika |
0,3 |
1,1 |
0,9 |
-0,1 |
0,1 | ||||||||
dział. deweloperska |
-0,4 |
-0,1 |
-0,1 |
-0,4 |
-0,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 | ||||
nieprzypisane |
-3,0 |
-4,8 |
-1,2 |
0,2 |
-3,1 |
-3,3 |
-3,5 |
-2,7 |
-3,1 | ||||
Zysk netto |
37,0 |
8,6 |
28,9 |
34,5 |
49,9 |
14,6 |
16,1 |
30,0 |
34,2 |
60,9 |
317,1% | ||
Zysk netto skoryg. |
40,0 |
11,4 |
31,6 |
32,8 |
51,1 |
18,0 |
16,9 |
25,1 |
34,2 |
60,9 |
238,3% | ||
Dług netto |
568,4 |
547,0 |
496,8 |
436,7 |
376,0 |
349,0 |
494,3 |
631,1 |
650,4 | ||||
/EBITDA |
2,5 |
2,1 |
1,9 |
1,6 |
1,3 |
1,2 |
1,8 |
2,5 |
2,7 | ||||
Dane operacyjne | |||||||||||||
Produkcja energii GWh |
453,2 |
310,0 |
333,0 |
426,0 |
447,0 |
387,0 |
366,0 |
393,0 |
315,0 | ||||
CHP |
207,0 |
154,0 |
186,0 |
205,0 |
173,0 |
225,0 |
242,0 |
196,0 |
131,0 | ||||
wiatr |
246,2 |
156,0 |
147,0 |
221,0 |
274,0 |
162,0 |
124,0 |
197,0 |
184,0 | ||||
Cena energii PLN/MWh | |||||||||||||
CHP |
250,0 |
250,0 |
250,0 |
249,0 |
282,0 |
252,0 |
244,0 |
277,0 |
306,1 | ||||
wiatr |
188,0 |
185,0 |
180,0 |
202,0 |
206,0 |
225,0 |
240,0 |
211,0 |
233,0 | ||||
Cena zielonych certyfikatów PLN |
82,0 |
99,0 |
114,0 |
120,0 |
129,0 |
145,0 |
133,0 |
146,0 |
143,0 | ||||
Średni stały koszt operacyjny FW PLN/MW/rok |
152,0 |
167,0 |
163,0 |
167,0 |
156,0 |
166,0 |
167,0 |
182,0 |
167,0 | ||||
EV/EBITDA |
16,1 | ||||||||||||
P/E |
33,5 |
22,5 |
Źródło: BDM, spółka
Mennica
W 1H’21 spółka miała 75,2 mln PLN EBITDA i 68,4 mln PLN zysku netto przy przychodach 637,7 mln PLN. Rok temu (1H’20) było to odpowiednio 35,7 mln PLN EBITDA i 16,7 mln PLN zysku netto przy przychodach 412,563 mln PLN.
Stalexport
Finalne dane za 2Q’21.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 |
zmiana r/r | |
Przychody |
79,3 |
88,7 |
98,2 |
85,3 |
73,2 |
55,4 |
87,1 |
73,8 |
73,1 |
85,8 |
55% |
w tym przychody z poboru opłat |
78,3 |
87,7 |
97,2 |
84,2 |
72,1 |
54,6 |
86,1 |
72,8 |
72,1 |
84,8 |
55% |
Zysk brutto ze sprzedaży |
56,0 |
66,1 |
79,6 |
60,7 |
49,2 |
34,9 |
55,9 |
53,5 |
46,1 |
58,9 |
69% |
EBITDA |
27,8 |
61,4 |
39,3 |
57,6 |
56,5 |
22,7 |
57,6 |
22,4 |
57,7 |
46,9 |
107% |
EBIT |
13,8 |
47,2 |
25,0 |
43,2 |
40,7 |
9,4 |
42,9 |
7,3 |
37,4 |
27,1 |
187% |
płatności na rzecz SP |
-34,9 |
-9,4 |
-44,4 |
0,0 |
0,0 |
-14,9 |
0,0 |
-29,7 |
0,0 |
-20,9 |
41% |
Zysk netto |
3,7 |
31,5 |
7,9 |
32,5 |
30,4 |
2,6 |
51,8 |
2,5 |
28,9 |
18,2 |
599% |
Marża brutto |
71% |
75% |
81% |
71% |
67% |
63% |
64% |
72% |
63% |
69% | |
Marża EBITDA |
35% |
69% |
40% |
68% |
77% |
41% |
66% |
30% |
79% |
55% | |
Marża netto |
5% |
35% |
8% |
38% |
41% |
5% |
59% |
3% |
40% |
21% | |
CFO |
79,0 |
42,8 |
62,4 |
42,5 |
14,0 |
8,5 |
65,8 |
45,3 |
47,4 |
37,9 |
345% |
CFI |
-4,0 |
-62,9 |
38,3 |
16,7 |
-82,2 |
67,8 |
5,1 |
-246,1 |
-5,5 |
143,9 |
112% |
CFF |
-24,5 |
-91,5 |
-59,6 |
0,0 |
-0,1 |
-5,4 |
-12,4 |
-3,4 |
-0,1 |
-160,0 | |
CF netto |
50,5 |
-111,6 |
41,0 |
59,2 |
-68,3 |
70,9 |
58,6 |
-204,2 |
41,8 |
21,7 | |
Dług netto |
-323,3 |
-210,9 |
-310,4 |
-369,6 |
-301,4 |
-372,3 |
-430,9 |
-226,6 |
-268,5 |
-290,1 | |
ADT (cum) ogółem kszt. |
42,0 |
43,9 |
46,4 |
45,6 |
37,7 |
32,5 |
37,4 |
36,5 |
34,0 |
37,5 |
15% |
P/E 12m |
10,8 |
9,1 | |||||||||
EV/EBITDA 12m |
4,1 |
3,5 |
Źródło: BDM, spółka
Bowim
Spółka w trakcie poniedziałkowej sesji opublikowała szacunkowe, jednostkowe dane za 2Q’21. Kurs akcji zyskał 20%.
"Wzrost przychodów netto ze sprzedaży związany jest głównie z dużym popytem na wyroby stalowe oraz dużą dynamiką wzrostu cen w pierwszym półroczu 2021 roku. Wzrost wyników finansowych jest efektem właściwego wykorzystania dynamicznie zmieniającej się sytuacji rynkowej oraz wzrostu cen wyrobów stalowych" - napisano w komunikacie.
Bowim spodziewa się, że dzięki prowadzonej polityce zakupowej utrzyma wyniki na rekordowym poziomie w całym 2021 r.,- wiceprezes Jacek Rożek. "Niewątpliwie sytuacja na rynku w kolejnych miesiącach będzie trudna do przewidzenia. Obecnie ceny wyrobów stalowych się ustabilizowały, a popyt na nie jest adekwatny do okresu kalendarzowego, czyli wakacyjny. Prowadzona przez nas polityka zakupowa powinna utrzymać notowane wyniki na satysfakcjonującym poziomie, dzięki czemu cały 2021 rok również powinien być rekordowy pod tym kątem" .
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21S |
r/r | ||
Przychody |
314,5 |
268,9 |
289,5 |
332,8 |
404,1 | |||
jednostkowe |
327,8 |
283,8 |
303,8 |
349,3 |
425,5 |
600,0 |
111% | |
EBITDA |
8,1 |
4,4 |
6,6 |
15,1 |
50,3 | |||
jednostkowa |
6,7 |
3,1 |
4,9 |
12,1 |
47,4 | |||
EBIT |
6,7 |
3,0 |
5,2 |
13,7 |
48,7 |
94,7 | ||
jednostkowy |
6,0 |
2,4 |
4,2 |
11,5 |
46,6 |
94,7 |
3850% | |
Zysk netto |
2,2 |
0,4 |
2,6 |
12,1 |
31,5 |
73,3 | ||
jednostkowy |
2,0 |
0,1 |
1,9 |
10,6 |
30,6 |
73,3 |
77013% | |
Marża EBITDA |
2,6% |
1,6% |
2,3% |
4,5% |
12,4% | |||
jednostkowa |
2,0% |
1,1% |
1,6% |
3,5% |
11,1% | |||
Marża EBIT |
2,1% |
1,1% |
1,8% |
4,1% |
12,1% | |||
jednostkowa |
1,8% |
0,8% |
1,4% |
3,3% |
11,0% |
15,8% | ||
Marża netto |
0,7% |
0,2% |
0,9% |
3,6% |
7,8% | |||
jednostkowa |
0,6% |
0,0% |
0,6% |
3,0% |
7,2% |
12,2% | ||
OCF |
22,1 |
18,7 |
- 13,1 |
7,0 |
4,8 | |||
Dług netto |
112,8 |
104,3 |
112,1 |
117,6 |
95,5 | |||
P/E 12M |
5,6 |
2,2 | ||||||
EV/EBITDA 12M |
4,7 |
Źródło: BDM, spółka
Grodno
Spółka opublikowała szacunkowe dane za 1Q’21/22 (kalendarzowy 2Q’21)
Na wzrost przychodów i pozycji wynikowych wpłynęła przede wszystkim wyższa sprzedaż w segmentach Kabli oraz Odnawialnych Źródeł Energii. Grupa odnotowała również poprawę sprzedaży we wszystkich pozostałych segmentach działalności. Analizując wzrost pozycji wynikowych należy wziąć pod uwagę, iż rok temu dodatni wpływ na ich poziom miało otrzymane wsparcie w ramach programów związanych z przeciwdziałaniem skutkom epidemii COVID-19 w postaci obniżenia wymiaru czasu pracy i w konsekwencji dofinansowania do wynagrodzeń pracowników objętych przestojem ekonomicznym, w wysokości 1,4 mln PLN. Dodatni wpływ na kształtowanie się wyników w okresie porównawczym miało także przesunięcie wypłat premii dla pracowników na kolejne okresy poprzedniego roku obrotowego.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
obrotowy |
4Q'19/20 |
1Q'20/21 |
2Q'20/21 |
3Q'20/21 |
4Q'20/21 |
1Q'21/22 S |
r/r | ||
kalendarzowy |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 S | |||
Przychody |
165,2 |
148,7 |
187,0 |
190,4 |
185,6 |
241,3 |
62% | ||
EBITDA |
6,2 |
8,6 |
4,8 |
6,1 |
5,2 |
12,3 |
42% | ||
EBIT |
4,9 |
7,3 |
3,3 |
4,6 |
3,6 |
10,7 |
47% | ||
Zysk netto |
2,4 |
5,8 |
2,6 |
3,3 |
2,1 |
8,3 |
43% | ||
Marża EBITDA |
3,8% |
5,8% |
2,5% |
3,2% |
2,8% |
5,1% | |||
Marża EBIT |
2,9% |
4,9% |
1,8% |
2,4% |
1,9% |
4,4% | |||
Marża netto |
1,5% |
3,9% |
1,4% |
1,7% |
1,1% |
3,4% | |||
Dług netto |
61,077 |
52,187 |
62,676 |
74,671 |
63,852 | ||||
P/E 12m |
15,3 |
12,9 | |||||||
EV/EBITDA 12m |
11,1 |
Źródło: BDM, spółka
Tauron, Rafako
Spółka otrzymała od NJGT pismo, w którym wskazano, iż spółka E003B7 sp. z o.o. spółka zależna RAFAKO przekazała NJGT harmonogram prac, które będą prowadzone na bloku 910 MW w Jaworznie. Harmonogram wynika z konieczności przeprowadzenia prac na niektórych elementach Bloku, które zostały zidentyfikowane w ramach inspekcji wewnętrznych urządzeń podczas postoju Bloku. Ponowna synchronizacja bloku z siecią będzie możliwa 25.02.2022 roku. W związku z powyższym Emitent szacuje, że na skutek wskazanego postoju Bloku marża pierwszego stopnia generowana przez Blok będzie niższa o ok. 200 mln PLN.
Komentarz BDM: informacja negatywna. Szacujemy, że blok w 1H’21 wyprodukował 2,2 TWh energii i wygenerował >250 mln PLN EBITDA. W prognozach wyników na 2Q’21 wskazywaliśmy, że blok doznał awarii 11.06 i planowo jest zatrzymany do 17.08.2021. W tym kontekście spodziewaliśmy się słabszego 3Q’21. Blok jednak nie zostanie włączony do sieci wcześniej niż pod koniec 1Q’22. Tym samym ubytek ok. 200 mln PLN EBITDA to blisko 5% rocznej EBITDA Grupy Tauron. Zwracamy uwagę, że nasza roczna prognoza na 2021 (4,5 mld PLN) była powyżej konsensusu Bloomberga (4,2 mld PLN).
Blok B7 w Jaworznie o mocy 910 MW to „niespecjalnie” udana jednostka. Termin zakończenia prac przez Rafako był już 3 razy przekładany. Pierwotnie blok miał zostać oddany do użytku w listopadzie 2019 po 63 miesiącach od wydania NTP. Ostatecznie do systemu wszedł rok później doznając w czerwcu’21 poważnej awarii, która wyłącza go z systemu na co najmniej 8 miesięcy.
Tauron, PGNiG
PGNiG i Tauron podpisały list intencyjny w sprawie potencjalnej sprzedaży udziałów Taurona w Elektrociepłowni Stalowa Wola (ECSW). Ewentualna transakcja miałaby dotyczyć nie tylko zaangażowania kapitałowego Taurona, ale i udzielonych przez spółkę pożyczek.
Jak poinformowały obie spółki, podpisany w poniedziałek list nie stanowi wiążącego zobowiązania do dokonania transakcji. Decyzja uzależniona będzie od wyników negocjacji oraz spełnienia innych warunków określonych w przepisach prawa lub dokumentach korporacyjnych - zaznaczyło PGNiG.
Mangata
Mangata Holding podwyższyła prognozę wyników grupy na 2021 r. Przychody ze sprzedaży mają wynieść 730 mln PLN, EBITDA 110 mln PLN, a zysk netto 56 mln PLN. Pod koniec marca Mangata prognozowała przychody w 2021 r. na 659 mln PLN, EBITDA na 94 mln PLN, a zysk netto na 43 mln PLN.
Mangata wskazała, że znaczenie dla wyników grupy ma m.in. korzystne otoczenie rynkowe i dynamicznie rosnący popyt od 2Q’21 w każdym z segmentów biznesowych, wzrost cen sprzedaży wynikający ze znaczącego wzrostu cen stali czy korzystny kurs euro. Grupa podała, że widoczna jest odbudowa i silny trend wzrostowy w segmencie podzespołów dla motoryzacji i komponentów wynikający m.in. z ożywienia na rynku europejskim i amerykańskim. Odbudowa rynku i wzrost zapotrzebowania od klientów - jak poinformowała grupa - notowana jest także w segmencie armatury przemysłowej i elementów PLNącznych.
W ocenie Mangaty, wsparciem dla marż w 1H’21 były wcześniejsze kontraktacje materiałów/surowców oraz zapas magazynowy, a w 2Q’21 ceny podstawowych surowców (stal, PLNom, surówka) zaczęły istotnie rosnąć, co wymagało natychmiastowych działań w zakresie podwyżek cen sprzedaży wyrobów grupy.
Creepy Jar
Podsumowanie wywiadu z członkiem zarządu:
- Szacunkowa liczba sprzedanych kopii brutto jest wyższa niż zakładała pierwotnie spółka, czyli 30% sprzedaży brutto w porównywalnym okresie po premierze trybu co-op na PC, z czego jest zadowolona. Wciąż jednak czeka na finalne raporty sprzedażowe, które wskażą ostateczne kwoty uzyskane ze sprzedaży gry.
- Wstępne dane z poszczególnych platform, a w przypadku PlayStation również regionów, spływają do spółki w różnym czasie, dlatego dane, którymi dysponuje Creepy Jar są niepełne.
- Platform holderzy (Sony i Microsoft) zastrzegają poufność przekazywanych danych. CRJ analizuje czy istnieje możliwość podawania danych, np. w formie zagregowanej.
- Spółka nadal czeka na zakończenie procedur związanych z klasyfikacją wiekową w krajach Azji.
- Creepy Jar planuje kolejne rozszerzenia do gry.
- Firma podtrzymuje plany wydania gry w wersji na nową generację konsol Sony i Microsoftu.
- Łączna sprzedaż gry na wszystkich platformach utrzymuje się na dobrym poziomie. Firma nadal nie widzi potrzeby przeznaczania dużych środków na reklamę gry w mediach.
- Spółka nie planuje emisji akcji. Obecnie przychody z 'Green Hell' całkowicie pokrywają koszty zrównoważonego rozwoju spółki i tworzenia projektu 'Chimera'.
- Creepy Jar rozpoczęło działania w kierunku uruchomienia komunikacji z inwestorami również w języku angielskim, w tym nowej strony internetowej, zarówno głównej, jak i poświęconej relacjom inwestorskim (spółka zakłada, że proces zostanie zakończony najpóźniej do końca bieżącego roku. Liczą, że tego typu działania pomogą im w budowaniu długoterminowej wartości wśród akcjonariuszy).
Komentarz BDM: Powyższą informację o wyższej sprzedaży kopii brutto na konsolach niż zakładano wcześniej (30% sprzedaży brutto w porównywalnym okresie po premierze trybu co-op na PC) odbieramy pozytywnie. W naszej ostatniej rekomendacji zakładaliśmy sprzedaż “Green Hella” na wszystkich platformach na poziomie 886 tys. sztuk z czego ok. 278 tys. stanowić będą konsole: Creepy Jar Kupuj 1 175 PLN .
Lotos
W 07.21 marża rafineryjna wyniosła 2,46 USD/bbl vs 2,47USD/bbl po maju (-0,4% m/m, -2% r/r).
Marża rafineryjna [USD/bbl] Źródło: BDM, spółka. * od października’19 zmiana metodologii w związku z EFRA |
Marża rafineryjna [PLN/bbl] Źródło: BDM, spółka. * od października’19 zmiana metodologii w związku z EFRA |
PlayWay
Premiera nowej części serii gier PlayWaya, "Car Mechanic Simulator 2021", odbędzie się 11 sierpnia. Gra ma pojawić się na komputerach PC oraz konsolach.
Famur
Famur przyjął ofertę spółki Energa-Obrót dotyczącą zakupu energii elektrycznej. Szacunkowa wartość wynagrodzenia z tytułu zawartych w następstwie oferty umów może wynieść ok. 143 mln PLN.
Banki
Na 3Q’21 banki przewidują utrzymanie na dotychczasowym poziomie kryteriów udzielania kredytów mieszkaniowych i dla przedsiębiorstw oraz PLNagodzenie w przypadku kredytów konsumpcyjnych. Banki oczekują wzrostu popytu we wszystkich segmentach rynku kredytowego - wynika z ankiety NBP w opracowaniu "Sytuacja na rynku kredytowym".
Murapol (IPO)
Murapol wchodzi na giełdę w szczycie koniunktury. Dotrzymanie kroku popytowi na lokale wymaga ogromnych nakładów. Jeden z topowych graczy z rynku mieszkaniowego zapowiedział debiut na GPW, inni stawiają na Catalyst i obligacje- Rzeczpospolita
Rafako
Rafako chce modernizować stare węglówki.Jesteśmy w zaawansowanym procesie rozmów ze spółkami energetycznymi – zapewnia prezes Rafako Innovation- Parkiet
Telekomy
Operatorzy nadal mają miejsce, by podnosić ceny. W dwucyfrowym tempie urosły od 2019 r. ceny abonamentów największych telekomów. Makroekonomia sugeruje, że to nie koniec. Chyba że Iliad zepsuje efekt Polskiego Ładu- Parkiet
Ferro
Wyniki Ferro nadal powinny rosnąć. Grupa może zyskiwać nie tylko dzięki przejęciom Termetu i Testera, ale i dużemu popytowi na dotychczasową ofertę na wszystkich kluczowych dla niej rynkach. Jednocześnie wyzwaniem będą zwyżkujące koszty- Parkiet
Deweloperzy
Sprzedaż hipotek bije kolejne rekordy. Czerwiec i cały II kwartał okazały się najlepszymi miesiącami w historii pod względem wartości udzielanych przez banki kredytów mieszkaniowych.
Popyt na kredyty mieszkaniowe w lipcu 2021 roku wzrósł o 33,2 proc. rdr - podał BIK w komunikacie.
Górnictwo
Indeks PSCMI1 w czerwcu wzrósł o 2,8 % m/m i wyniósł 249,69 PLN/t (-6,6% r/r). Indeks PSCMI2 w czerwcu spadł o 0,4 % w porównaniu z poprzednim miesiącem i wyniósł 300,32 PLN/t (-4% r/r).
Sprzedaż węgla w Polsce w czerwcu wyniosła 4,47 mln ton wobec 4,49 mln ton w maju i 3,99 mln ton w czerwcu 2020 roku – ARP. Produkcja w czerwcu wyniosła 4,44 mln ton wobec 4,40 mln ton w maju i wobec 4,99 mln ton rok wcześniej. Stan zapasów wyniósł 5,34 mln ton wobec 5,42 mln ton miesiąc wcześniej i 7,25 mln ton rok wcześniej.
PSCMI 1/PSCMI 2 2011-2021 [PLN/t] Źródło: BDM, Bloomberg |
PSCMI 1 vs węgiel ARA 2011-2021 [PLN/GJ] Źródło: BDM, Bloomberg |
PSCMI 1 vs węgiel ARA 2019-2021 [PLN/t] Źródło: BDM, Bloomberg |
Stan zapasów węgla przy kopalniach [mln ton] Źródło: BDM, ARP |
ML System
ML System uruchomi seryjną produkcję szyb z powłoką kwantową (Quantum Glass) jesienią 2021 r., poinformował ISBtech prezes Dawid Cycoń. Wskazał ponadto, że zakończenie inwestycji w ramach projektu 2DGlass planowane jest w 1Q’22. a projekt Active Glass ma się zakończyć w 2023 r.
"Rynek wyczekuje startu masowej produkcji Quantum Glass, widzimy duże zainteresowanie naszych partnerów tą technologią. Linia wytwórcza dedykowana aktywnemu szkłu z powłoką kwantową będzie unikatowa w skali świata (…). Przed nami parametryzacja, a po jej wykonaniu planujemy uruchomić masową produkcję Quantum Glass. Jej start szacujemy na jesień 2021 r. Jest zbyt wcześnie, żeby mówić o cenach i wielkości produkcji. Szacujemy, że początkowy poziom produkcji może wynieść do 5 tys. m2 w skali miesiąca. Wydajność produkcyjną planujemy stopniowo zwiększać".
ML System równolegle pracuje nad kolejnymi projektami. Jednym z nich jest Covid Detector. Urządzenie po raz pierwszy zostało wykorzystane w trybie profesjonalnym już podczas dwóch wydarzeń masowych. "Wyniki oceny przydatności klinicznej, czułości i specyficzności Covid Detectora potwierdziły, że urządzenie ma ogromny potencjał do masowego wykorzystania i skutecznej diagnostyki nie tylko koronawirusa, ale w przysPLNości także innych patogentów. Komercjalizacja urządzeń medycznych jest jednak procesem czasochłonnym i wiąże się z koniecznością uzyskania niezbędnych dopuszczeń, rekomendacji i certyfikatów".