• Odbierz prezent
Brokerzy Forex. Porównaj oferty brokerów. Ranking brokerów forex

Wybór odpowiedniego brokera Forex dla wielu inwestorów stanowi nie lada wyzwanie. Musimy wziąć pod uwagę szereg elementów. Same koszty transakcyjne nie powinny być kluczowym czynnikiem w podjęciu decyzji o wyborze brokera. Są niezwykle istotne, ale w inwestowaniu, w szczególności tym długoterminowym, bezpieczeństwo naszych środków ma niebagatelne znaczenie. Ranking brokerów Forex to lista instytucji godnych zaufania. Wszystkie podmioty znajdujące się na liście to brokerzy posiadający odpowiednią licencję. W tabeli porównującej oferty brokerów Forex często używamy skrótów, typowych dla rynku Forex. Jeżeli jesteś osobą początkującą lub średniozaawansowaną to zachęcam Cię do przeczytania niniejszej publikacji, która odsłania kulisy działania brokerów Forex.

[Ostatnia aktualizacja: 31 lipca 2020r 11:08]

Kto to jest broker Forex? Jak działają brokerzy Forex?

Broker Forex - instytucja finansowa, która pośredniczy w zawieraniu transakcji na rynku walutowym Forex. Przedmiotem handlu są głównie kontrakty na różnicę kursową CFD. Na świecie funkcjonuje kilkaset licencjonowanych podmiotów, u których mógłbyś założyć swój rachunek. Wybór jest ogromny, ale również lista rzeczy, na które musisz zwrócić uwagę nie należy do najkrótszych. Brokerzy Forex są pośrednikami, tak przyjęło się określać rolę domu maklerskiego / brokera. Nie wszystkie jednak modele działania brokerów Forex to modele związane z pośrednictwem. Najpopularniejszy sposób przetwarzania zleceń przez brokerów Forex powoduje, że nasz "pośrednik" nie pośredniczy w transakcji, a jest jej drugą stroną. To wprost oznacza, że twoja strata to zysk brokera . Co więcej, to on dostarcza Ci platformy handlowe oraz podaje kursy po jakich jesteś w stanie otworzyć pozycje. Brzmi strasznie i rzeczywiście inwestowanie na Forex takie się stanie, gdy zamiast rekomendowanej i rzetelnej firmy, wybierzesz brokera, który nie dość, że nie posiada stosownych licencji to w dodatku jego siedziba znajduje się w dziwnie brzmiącym raju podatkowym. Broker, u którego zdecydujesz się na otwarcie konta Forex musi posiadać licencję. W praktyce oznacza to, że taka instytucja podlega pod konkretne przepisy prawa oraz podlega pod określony nadzór. W Polsce nad odpowiednim działaniem brokerów oraz domów maklerskich piecze sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego, w skrócie KNF. W przypadku gdy uznasz, że twój broker nie wypełnia należycie swoich obowiązków, możesz zwrócić się do KNF'u z prośbą o pomoc lub interwencję. Co w przypadku gdy broker Forex jest brokerem zagranicznym? Po pierwsze, nawet jeżeli broker działa poza terytorium Polski, ale świadczy usługi polskim obywatelom to musi być przynajmniej notyfikowany przez Komisję Nadzoru Finansowego. Całe szczęście w łatwy i szybki sposób jesteś w stanie sprawdzić czy broker Forex posiada stosowne licencje. Wejdź na stronę KNFu, następnie skorzystaj z wyszukiwarki podmiotów. Jeżeli po wprowadzeniu danych brokera nie pojawi się informacja o licencji to pod żadnym pozorem NIE powinieneś zakładać konta u takiego brokera. Co więcej, Komisja Nadzoru Finansowego prowadzi również oficjalną listę ostrzeżeń publicznych. Tzw. czarna lista to lista spółek/ firm/ osób fizycznych, które świadczą usługi finansowe bez posiadania odpowiednich licencji. Tą listę również warto sprawdzić przed otwarciem konta na rynku Forex. Wspomniałem o modelu przetwarzania zleceń, wymieniłem tylko jeden i w dodatku trochę Cię nastraszyłem. Zajmijmy się tym tematem porządnie. W jakich modelach może działać broker Forex?

Rodzaje brokerów Forex. MM, STP, ECN, NDD, MTF

Generalnie wyróżniamy 4 różne sposoby przetwarzania zleceń na rynku Forex. Często możesz na stronie brokera spotkać się z jakimś nowym nieznanym określeniem. Jeżeli broker Forex posługuje się w przekazie marketingowym nieznanym Ci sposobem przetwarzania zleceń upewnij się czy ten pośrednik działa w modelu: MM, STP, ECN lub MTF. Poniżej zaprezentuje opis funkcjonowania tych modeli i z pewnością po przeczytaniu tego artykułu będziesz w stanie stwierdzić w jakim modelu działa dany broker Forex. Nie daj się naciągnąć na marketingowe sztuczki i za każdym razem sam przyporządkuj kategorię do brokera i z tej perspektywy oceń czy warto otworzyć konto Forex u danego brokera. Konkretny model przetwarzania zleceń w bardzo istotny sposób będzie wpływał na twoją strategię Forex. Jeżeli jesteś osobą początkującą to zapewne nie będziesz widział dużych różnic. Staną się one jasne z każdą kolejną wykonywaną przez Ciebie transakcją. Omówmy na czym polega przetwarzanie zleceń typu MM, STP, ECN oraz MTF.

Broker Forex Market Maker

To najpopularniejszy model działania brokerów Forex. Market Maker oznacza dosłownie TWORZENIE RYNKU. Taki broker odpowiedzialny jest za stworzenie całego środowiska handlowego. W praktyce wygląda to w ten sposób, że jest on drugą stroną transakcji, a następnie sam decyduje o tym czy chce się zabezpieczać np. z tzw. dostawcą płynności. Dlaczego jest to najpopularniejszy model działania? Mam nadzieje, że odpowiedziałeś, że jest to najbardziej rentowny model działania. Jesteśmy na rynkach finansowych i każdy uczestnik tego rynku jest tutaj po to, żeby zarabiać. Podobnie sytuacja wygląda w przypadku brokerów i nie powinno Cię to dziwić. Model MM (skrót od Market Maker) to model, w którym zaszyty jest konflikt interesów. Broker stanowi drugą stronę transakcji (jeżeli się nie zabezpieczy) i jego zarobek będzie oznaczał twoją stratę, a twój zysk będzie dla niego kosztem. Taki opis brokera MM nie zachęca do inwestycji. W praktyce jednak duzi Market Makerzy posiadają ofertę konkurencyjną, a fakt posiadania odpowiednich licencji znacząco zmniejsza możliwość wystąpienia ewentualnych manipulacji. Broker Market Maker bardzo często prowadzi marketing skierowany do osób początkujących. To one są najbardziej narażone na utratę kapitału i też w największym stopniu podatni są na wizję łatwych, szybkich i ogromnych pieniędzy. Im bardziej doświadczony inwestor, a w szczególności inwestor, który zarabia, tym mniej chętni są brokerzy MM do obsługi takiego klienta. Zdarzały się sytuacje, w których broker Forex świetnym inwestorom po prostu wypowiadał umowy. To idealny przykład instytucji, w której nie powinieneś otworzyć konta. Całe szczęście brokerzy działający w Polsce, nawet w modelu MM, zabezpieczają pozycje w przypadku gdy dany inwestor umiejętnie spekuluje na rynku Forex.

Model przetwarzania zleceń trochę też wymusza to jak wyglądają opłaty i koszty transakcyjne

Prowadzenie rachunku jest najczęściej darmowe. Jedynymi opłatami będzie tzw. spread oraz ewentualnie SWAP (to w przypadku gdy pozycje przetrzymasz przez północ). Zwróć uwagę porównując oferty kont jak wygląda kwestia wypłat. Czasami zdarza się, że broker Market Maker narzuca opłatę za wypłatę z konta. W takim przypadku powinna zapalić Ci się czerwona lampka ostrzegawcza. Dodatkowe opłaty przy wypłacie powinny spowodować odrzucenie oferty takiego brokera. Pewnie w głowie rodzi Ci się myśl, że absolutnie nie chcesz handlować u brokera MM i z jednej strony masz rację, z drugiej natomiast sprawdź jak wygląda ustawa o obrocie instrumentami finansowymi.

Polskie prawo wymusza na brokerze Forex przetwarzanie zleceń w modelu Market Maker

Dokładnie tak! To nie jest żaden błąd. Zupełnie inną kwestią jest to co robi broker dalej z naszym zleceniem, bo oczywiście może się zabezpieczać. Przekaz mówiący o tym, że dany dom maklerski lub broker Forex (zarejestrowany w Polsce) funkcjonuje w modelu innym niż MM to trochę naciąganie faktów, dlatego, że drugą stroną transakcji jest broker, który może szukać drugiej strony np. wśród innych użytkowników/ klientów, ale to jednak  to model typu MM. Co się dzieje z naszym zleceniem gdy na platformie u brokera MM kliknijmy w kup lub sprzedaj? W takim przypadku nasze zlecenie z platformy handlowej trafi na serwer brokera Forex. Następnie broker Forex może zdecydować się na otwarcie takiego zlecenia lub poinformowaniu nas o zmianie ceny. To tzw. rekwotowania. Całe szczęście jest to sytuacja coraz rzadziej spotykana. Jeszcze kilka lat temu rekwotowania to była codzienność inwestorów, w szczególności tych, którzy dysponowali wolnym łączem internetowym.

Broker Forex NDD

NDD to skrót od No Dealing Desk, czyli brak pokoju analizującego transakcje. To oczywiście bardzo surowe tłumaczenie skrótu NDD. Ten rodzaj brokera to pewna ewolucja brokera MM. Również w tym modelu broker Forex jest drugą stroną transakcji, ale działa bez wspomnianego Dealing Desku. Czym zatem jest ten dealing desk? Często w języku potocznym mówi się o brokerskiej kuchni, czyli miejscu, w którym dealerzy/ traderzy analizują nasze transakcje i sprawdzają czy mogą otworzyć nasze pozycje. To model, od którego całe szczęście się odchodzi. Większość transakcji realizowana jest automatycznie i żadna osoba nie stoi na drodze do otwarcia naszej transakcji. Model NDD to rodzaj brokera MM, ale dostosowany do naszych czasów. Koszty transakcyjne wyglądają tak samo jak w przypadku modelu Market Maker, trzeba liczyć się ze spreadem oraz swapem.

Broker Forex STP

Drugim modelem przetwarzania zleceń jest model STP, czyli Straight Trough Processing. Jak sama nazwa wskazuje oznacza to automatyczne/ proste przetwarzanie zleceń. Ten model również posiada w sobie nutkę modelu MM, ale w odróżnieniu od niego wszystkie transakcje automatycznie są zabezpieczane u dostawcy płynności. Otwierając transakcję otwierasz ją z brokerem, który następnie zabezpiecza się u dostawcy płynności. Ten model można nazwać pośrednictwem. Często w modelu STP zamiast samego spreadu funkcjonuje dodatkowo opłata- prowizja. Na pierwszy rzut oka wygląda to tak, że broker STP jest droższy od MM. Prawda jest jednak taka, że musimy za każdym razem sprawdzać dokładnie ofertę Forex. Często u brokera STP spread jest znacznie mniejszy niż u brokera MM. Jeżeli broker STP nalicza prowizję za transakcje to z dużą dozą prawdopodobieństwa możemy powiedzieć, że prowizja za otwarcie/ zamknięcie pozycji stanowi zarobek brokera i nie jest on ukryty w rynkowym spreadzie. Często brokerzy MM w swojej ofercie również mają opcje STP, która dostępna jest dla klientów z bardziej zasobnym portfelem. Nie jest to jednak reguła, co znowu oznacza, że musimy przeglądnąć dokładnie warunki handlowe u poszczególnych brokerów Forex.

Broker Forex ECN

Kilka lat temu, dla Traderów Forex, model ECN to był najbardziej pożądany model przetwarzania zleceń, dlaczego? ECN to skrót od Electronic Communication Network. Tłumacząc dosłownie oznacza to elektroniczną sieć komunikacyjną. W praktyce to model zbliżony do modelu giełdowego. Broker stara się łączyć dwie strony transakcji. Niekoniecznie będzie to dla nas dostawca płynności, może to być np. inny klient. Dokładnie tak jak wygląda to na giełdzie. W praktyce nie jest to idealne odwzorowanie modelu giełdowego z dwóch powodów:

  • broker Forex może starać się poprawiać płynność będąc stroną dla niektórych transakcji,

  • dostawcy płynności mają przewagę nad zwykłym użytkownikiem.

O ile pierwszy punkt nie podlega dyskusji, o tyle drugi jest niezwykle ciekawy. O czym mowa? Ta przewaga to tzw. last look, czyli ostatnie zerknięcie. Dostawca płynności praktycznie w ostatniej milisekundzie może wycofać się z transakcji, sprawdzając czy w danym momencie nie jest w stanie osiągnąć korzystniejszej ceny. Tą przewagę dostawca płynności ma zarówno w modelu MM, STP oraz ECN, więc nie jest to problem tylko i wyłącznie sieci ECN. Kosztem transakcyjnym dla nas będzie spread, prowizja oraz swap, przy czym prowizja trafiać będzie bezpośrednio do kieszeni naszego pośrednika. Broker Forex działający w modelu ECN bierze na siebie stworzenie całej infrastruktury łączenia zleceń lub oczywiście może takową wykupić. W praktyce oznacza to większe koszta działalności brokera przy mniejszym potencjale zysku (zarobki są z prowizji, a nie potencjalnych strat). Chyba, że broker zdobędzie ogromną liczbę klientów. To między innymi powód, dla które model ECN nie jest tak popularny. ECN nie będzie oznaczał automatycznie najtańszej możliwej oferty. W praktyce może się okazać, że nawet niektórzy brokerzy MM oferują nam niższe koszty otwarcia i zamknięcia transakcji. Modelem, który jest odzwierciedleniem modelu giełdowego (wszyscy uczestnicy rynku są równi) jest model MTF. To jednak niezwykle mało popularny model przetwarzania zleceń, a dodatkowo skierowany jest do osób ze zdecydowanie zasobniejszym portfelem.

 

Zagraniczni brokerzy Forex. Wady i zalety

Kim jest zagraniczny broker Forex, a kim jest polski broker Forex? Tu uwaga odpowiedź nie jest oczywista! Po pierwsze dużo polskich brokerów Forex rywalizuje o klientów np. z Europy, więc sam fakt targetowania oferty na kraj lub zagranicę nie powoduje, że daną instytucje uznamy za polskiego lub zagranicznego brokera.

Broker Polski to firma, która posiada polski kapitał założycielski oraz posiada główną siedzibę w Polsce

Każda inna kombinacja oznacza brokera zagranicznego. Jakie są wady i zalety takich brokerów? Po pierwsze globalizacja w świecie finansów panuje w najlepsze, a więc w praktyce na pierwszy rzut oka ciężko będzie Ci odróżnić brokera polskiego od zagranicznego. Jedyną istotną wadą brokera z za granicy w stosunku do brokera polskiego jest kwestia ewentualnych sytuacji spornych. O nich decydować będzie sąd brokera lub organ nadzoru danej instytucji. Nawet jeżeli broker notyfikowany jest przez KNF to nie oznacza, że to Komisja Nadzoru Finansowego będzie decydowała o ewentualnej karze.

Procedura wyglądać będzie następująco:

Jeżeli zgłosisz się ze skargą do KNF, to KNF taką informację przekaże do nadzorcy danego podmiotu. Mówimy tutaj o sytuacji konfliktowej, które mają miejsce niezwykle rzadko. Jeżeli wybierasz brokera Forex to sam fakt jego kraju pochodzenia ( o ile nie są to jakieś dziwne wyspy lub raje podatkowe) nie powinien być decydujący. Może się okazać, że to broker z Australii lub Szwajcarii będzie miał najkorzystniejszą ofertę dla twojej strategii Forex.

Brokerzy Forex w Polsce

W Polsce działają zarówno podmioty zagraniczne jak i podmioty krajowe. Oferta i rywalizacja o klienta powoduje, że inwestor indywidualny ma w czym wybierać. Jest co najmniej kilkadziesiąt firm, u których śmiało możesz rozważać otwarcie konta Forex. Jest tylko jedna rzecz, którą powinieneś zweryfikować. Każdy broker, który legalnie chce oferować swoje usługi obywatelom Polski musi być notyfikowany przez KNF. We wstępie do tego artykułu opisałem na czym polega omawiana notyfikacja.

Jest też kilka istotnych aspektów prawnych, niestety zmieniają się one często dlatego, może się okazać, że w chwili czytania tej publikacji nie jest to informacja aktualna. Dla przykładu. W Polsce funkcjonuje status inwestora doświadczonego.

To status, którego uzyskanie daje możliwość handlu  z wyższą dźwignią finansową, przy czym nie musimy spełniać wszystkich wymogów związanych z klientem profesjonalnym. Co ciekawe taki status aktualnie funkcjonuje tylko w Polsce, nie został wprowadzony w żadnym innym europejskim kraju.

 


Zespół FXMAG

Portal i jedyny w Polsce magazyn Inwestora Indywidualnego. FXMAG wspiera swoich czytelników, zapewniając dostęp do szerokiej bazy edukacyjnej i na bieżąco informując o najważniejszych wydarzeniach rynkowych i gospodarczych z zakresu rynku Forex, akcji, kryptowalut oraz inwestycji alternatywnych. 

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk