Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,30-0,21%
USD / PLN3,98-0,28%
CHF / PLN4,42-0,26%
GBP / PLN5,03-0,18%
EUR / USD1,08+0,07%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Analiza zadłużenia obywateli USA: czy to moment na kupowanie sektora finansowego?

Cinkciarz.pl | 15:55 19 grudzień 2022
Analiza zadłużenia obywateli USA: czy to moment na kupowanie sektora finansowego? | FXMAG INWESTOR
pexels.com
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Rok 2022 mógł przynieść jedne z największych w historii podwyżek stóp procentowych. Wraz ze wzrostem stopy referencyjnej równomiernie rosną odsetki od kredytów i kart kredytowych. Wydaje się, że największym beneficjentem tej sytuacji powinny być banki udzielające tych kredytów. Czy to jest właśnie moment na inwestycje w ten sektor?

 

Sytuacja kredytobiorców w Stanach Zjednoczonych

Obecnie wielkość wszystkich kredytów konsumenckich w Stanach Zjednoczonych wzrosła o 17 proc. r/r. i wspięła się na historyczne szczyty, wynosząc aż 934 mld USD.

Według danych Lendingtree liczba osób, które posiadają pożyczkę osobistą, wzrosła z 19,9 mln w 2021 r. do 20,4 mln w 2022 r. Pożyczki osobiste stanowiły 2,8 proc. całego zadłużenia obywateli USA. Problemy gospodarcze kraju mogą przekładać się na zainteresowanie taką formą zadłużenia. Średnie saldo nowej pożyczki osobistej wyniosło 6,656 USD w pierwszym kwartale 2022 r., podczas gdy rok temu było to 5,155 USD. 

Reklama

Jak podaje Lendingtreel, niemal 6 na 10 kredytobiorców (57,6 proc.) zdecydowało się na pożyczkę osobistą, aby skonsolidować zadłużenie lub refinansować karty kredytowe. Kolejnym najczęstszym powodem był remont domu (5,8 proc.). Obecnie średnie oprocentowanie kart kredytowych wynosi 16,27 proc. i jest najwyższe od ponad 20 lat. Dla porównania oprocentowanie to przed kryzysem finansowym w 2008 r. wynosiło 13,59 proc. 

Sytuacja kredytobiorców wydaje się jednak obecnie korzystna. Odsetek niespłacanych (powyżej 60 dni) kredytów osobistych wynosi 2,08 i jest jednym z najniższych od ponad 30 lat. Podczas kryzysu w 2008 r. odsetek ten doszedł do nawet 6,77 proc. Możemy wywnioskować z tego, że mimo rosnących kosztów zadłużenia nie widać na razie zagrożenia niewypłacalności dla sektora bankowego.

 

Jak zachowywał się sektor bankowy w czasach cyklu podwyżek stóp?

W minionych 25 latach mieliśmy do czynienia z 4 cyklami podwyżek stóp procentowych. Zaczynały się one w latach: 1999, 2004, 2015, 2022 (obecny). Podniesiono podczas nich stopy procentowe o kolejno: 1,75 pkt proc. (w 12 miesięcy), 4,25 pkt proc. pkt (w 25 miesięcy), 2,25 pkt proc. (w 36 miesięcy) i 4,5 pkt proc. (obecnie w 9 miesięcy). 

Reklama

Źródło: Conotoxia MT5, US500, Daily

Podczas tych podwyżek stóp procentowych fundusz Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) odwzorowujący zachowania sektora bankowego w Stanach Zjednoczonych osiągnął następujące skumulowane stopy zwrotu (z uwzględnieniem dywidend): 28,4 proc., 38,33 proc., 57,5 proc., -8 proc. (obecnie). W tym czasie skumulowane wyniki z ostatnich cykli podwyżek stóp procentowych były lepsze od indeksu S&P 500 (US500). Należy jednak podkreślić, że sektor bankowy jest w dużej mierze sektorem dywidendowym i wyniki tego sektora bez uwzględnienia dywidend byłyby gorsze od średniej rynkowej.

W okresach spadku stóp procentowych fundusz ten osiągnął następujące stopy zwrotu: -7,72 proc. (rok 2000), -60,24 proc. (rok 2007), -29,17 proc. (rok 2020), w porównaniu z indeksem S&P 500, dla którego stopy te wyniosły kolejno: -24,11 proc., -40,02 proc., -14,1 proc. Pokazuje to, że sektor wydaje się szczególnie słabo radzić w okresie luzowania stóp procentowych.

Źródło: Conotoxia MT5, XLF, Daily

Patrząc na dane zaprezentowane przez narzędzie FedWatch, które zbiera analizy prognoz przyszłych stóp procentowych, szczyt podwyżek stóp procentowy powinniśmy zobaczyć w marcu 2023 r., a pierwszych obniżek możemy się spodziewać we wrześniu przyszłego roku. 

Reklama

 

Grzegorz Dróżdż, Młodszy Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)

Nota prawna Conotoxia Ltd.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Cinkciarz.pl null

Cinkciarz.pl

Portale finansowe Cinkciarz.pl i Conotoxia.com udostępniają usługi wielowalutowe, w tym: wymianę walut, przekazy pieniężne, płatności, karty wielowalutowe, pożyczki w wielu walutach oraz usługi inwestycyjne (Invest.Cinkciarz.pl). Dostawcami usług dla biznesowych oraz indywidualnych użytkowników portali są spółki należące do grupy Conotoxia Holding. Ich biura znajdują się w Zielonej Górze, Warszawie, Chicago i Limassol.


Reklama

Czytaj dalej