• Odbierz prezent
Analiza techniczna. Czy analiza techniczna działa? Definicje oraz pojęcia

Inwestorzy indywidualni na rynkach finansowych nieustannie poszukują technik inwestycyjnych, które zwiększa ich szanse na osiąganie regularnych zysków. Bez względu na to czy jest to rynek akcyjny czy rynek Forex wykorzystywane techniki prognozowania przyszłych zmian cenowych są bardzo podobne. Najpopularniejsze rodzaje analiz to analiza techniczna oraz fundamentalna. W tym artykule zajmiemy się zaprezentowaniem analizy, która opiera się na analizie wykresów, w skrócie porozmawiamy o AT.

Co to jest analiza techniczna? Założenia analizy technicznej

Analiza techniczna to techniki służące do prognozowania przyszłych zmian kursów instrumentów finansowych opierające się na analizie zmian cen w przeszłości. Zadanie jakie stoi przed analizą techniczną polega na wyznaczaniu momentów, w których korzystne jest zajęcie określonej pozycji. Analiza techniczna posiłkuje się nie tylko ceną, ale również wskaźnikami, które za pomocą narzędzi statystycznych oraz wzorów matematycznych wspierają analizę samego wykresu. W analizie technicznej wykorzystuje się takie dane jak:

  • Cena,
  • Czas,
  • Wolumen/wielkość obrotu.

Na czym opiera się Analiza Techniczna?

Podwaliny AT stanowią trzy istotne założenia. Jeżeli się z nimi zgadzasz i je akceptujesz to znaczy, że możesz rozwijać umiejętności analityczne polegające na analizie wykresów.

1. Cena dyskontuje wszystko

To najważniejsze założenie analizy technicznej. Dyskontowanie to inaczej uwzględnianie, czyli to założenie możemy śmiało przerobić na: Cena uwzględnia wszystko. Wniosek z tego założenia jest prosty. Po co analizować każdy czynnik wpływający na cenę osobno, skoro wystarczy analizować ich wypadkową, którą jest cena i jej zmiana. W praktyce wygląda to następująco. Każdą informację, która dostała się do wiadomości publicznej uznaje się zdyskontowaną, o ile rynek w czasie publikacji był otwarty i sama informacja była oczekiwana. Dlaczego jest to tak ważne? Wyobraź sobie sytuacje, w które spółka publikuje dane finansowe po zamknięciu sesji i są one zdecydowanie gorsze niż oczekiwania obserwujących. Inwestorzy nie są w stanie ich zdyskontować natychmiast i z decyzją o zajęciu pozycji muszą poczekać do otwarcia kolejnej sesji giełdowej. Ważną rzeczą w analizie technicznej jest to, że w cenie uwzględnione są również oczekiwania. Jeżeli inwestorzy spodziewają się świetnych wyników finansowych i takowe się pojawią, to może się okazać, że kurs zacznie spadać po publikacji danych, dlatego, że inwestorzy zaczną sprzedawać swoje pozycje inkasując zysk. Dlatego na giełdzie funkcjonuje powiedzenie kupuj plotki, a sprzedawaj fakty.

2. Historia się powtarza

To założenie analizy technicznej mówi nam o tym, że tłum nie uczy się na swoich błędach i reakcje inwestorów jako całości są stadne. Inwestorzy podobnie reagują na określone sytuacje giełdowe, dlatego można wyciągać wnioski z ich przeszłych zachowań. W jaki sposób wyłapać takie zachowania? Widoczne są one na wykresach w postaci różnych formacji cenowych. Formacja cenowa to układ pojawiający się na wykresie, do którego powstania konieczne jest wystąpienie określonych zmian cenowych. W praktyce oznacza to, że jeżeli np. pojawia się tzw. układ głowy z ramionami to jest wysoce prawdopodobne, że na rynku wystąpią spadki danego instrumentu cenowego. Podobnie sytuacja wygląda w przypadku interpretacji wskaźników analizy technicznej. Również szukamy na nich powtarzalnych wzorców zachowań, które możemy wykorzystać w przyszłości.

3. Ceny podlegają trendom

W przypadku tej tezy istotne jest zrozumienie czym jest trend. Trend to kierunek, w którym podążają ceny. Jeżeli cena rośnie mamy do czynienia z trendem wzrostowym. Gdy spada to mówimy o trendzie spadkowym. Każda inna kombinacja oznacza tendencję boczną lub inaczej konsolidację. To oczywiście bardzo uproszczona definicja trendu. W założeniu trzecim chodzi o to, że jest większa szansa na kontynuowanie danego trendu niż na jego odwrócenie. Na rynku funkcjonuje powiedzenie, że trend jest twoim przyjacielem. Jeżeli widzisz, że ceny rosną to nie powinieneś sprzedawać, gdy spadają to nie powinieneś kupować. Dlaczego? Wyobraź sobie spółkę, która jest dobrze zarządzana, z kwartału na kwartał poprawia swoje wyniki i nieustannie reinwestuje zyski. Taka polityka utrzymuje się w firmie co najmniej kilka lat. Widoczne jest to na wykresie, gdzie kurs takiej spółki nieustannie rośnie. Mamy zatem do czynienia z trendem wzrostowym. W takim przypadku zdecydowanie większa szansa jest na utrzymanie tendencji niż na jej odwrócenie. Oczywiście nie funkcjonuje to w 100% przypadków, dlatego bez względu na narzędzia, z których korzystasz powinieneś odpowiednio zarządzać swoim kapitałem.

Najlepszy kurs analizy technicznej

W Internecie dostępnych jest mnóstwo publikacji i kursów na temat analizy technicznej. Oprócz darmowych materiałów możesz też skorzystać z płatnych. Warto jednak przed zakupem kursu płatnego skorzystać z darmowej wiedzy. Przygotowaliśmy dla Ciebie bezpłatny kurs: Najlepszy kurs analizy technicznej, który dostępny jest na naszym kanale YouTube. To kurs, który skierowany jest do osób początkujących lub średniozaawansowanych, które pragną uporządkować swoją wiedzę. Z ilu lekcji składa się ten kurs? Jest ich już aż 100! Nie pomyliliśmy liczby zer, a wszystkie lekcje dostępne są ZA DARMO. Przed skorzystaniem z jakichkolwiek płatnych narzędzi analizy technicznej koniecznie przejdź ten kurs.

Może się okazać, że znajdziesz w nim większość odpowiedzi na nurtujące Cię pytania i zaoszczędzisz na tym nawet kilka tysięcy złotych i mnóstwo czasu. Do stworzenia kursu Analizy Technicznej zaproszeni zostali wybitni polscy analitycy, którzy podzielili się swoją wiedzą ZA DARMO. Prowadzącym kurs jest Dawid Augustyn.

Czy analiza techniczna działa? Lepsza od fundamentalnej?

Dla wielu inwestorów ocena analizy technicznej jest zero jedynkowa. To oznacza, że albo analiza techniczna działa albo nie. Prawda jest jednak taka, że ze względu na złożoność samej analizy w połączeniu z ogromną liczbą teorii nie da się jednoznacznie określić czy dane podejście działa czy nie. Podobnie sytuacja wygląda z analizą fundamentalną.

Oczywiście znajdziemy mnóstwo statystyk pokazujących, że AT jest skuteczna. Z drugiej też strony są statystyki pokazujące, że analiza techniczna jest zupełnie nie przydatna. Skąd te rozbieżności? Analiza techniczna nie stwierdza jednoznacznie momentu, w którym powinniśmy zająć pozycje, do tego dochodzi sam inwestor na podstawie własnej interpretacji zmian cen w przeszłości. Stąd AT należy bardziej traktować jako "sztukę" niż jako matematyczną formułę, którą jesteśmy w stanie bardzo dokładnie opisać. Podobnie z resztą analiza fundamentalna. Nie ma jednego podejścia dotyczącego analizy sprawozdań finansowych. W zasadzie ilu inwestorów tyle podejść. Nie powinieneś zrażać się do żadnej z wymienionych technik. Skuteczny inwestor stara się wyciągnąć dla siebie wnioski zarówno z analizy wykresów jak i analizy fundamentalnej.

Podejście mówiące o tym, że należy skupić się tylko na analizie fundamentów lub tylko AT jest błędne. Wyobraź sobie sytuacje, w której spółka publikuje świetne wyniki finansowe, a jej kurs z miesiąc na miesiąc spada. Dopiero po czasie okaże się, że zarząd pozbywa się swoich akcji dołując kurs, w związku z tym, że insiderzy stwierdzili, że potencjał wzrostów już się wyczerpał. Takich wniosków nie wyciągniesz z samej analizy spółki. Może w tym pomóc analiza otoczenia oraz analiza techniczna. Dlatego tak ważne jest łączenie różnych podejść.

Co to jest trend w analizie technicznej. Definicja, rodzaje trendów

Trend to inaczej kierunek zmiany ceny. Wyróżniamy trzy rodzaje trendów:

1) Trend wzrostowy - to sytuacja, w której kolejne dołki i wierzchołki cenowe pojawiają się na coraz to wyższych poziomach

co to jest trend wzrostowy wizualizacja definicja wzór opis
Grafika. Wizualizacja trendu wzrostowego

2) Trend spadkowy - to sytuacja gdy kolejne dołki oraz wierzchołki pojawiają się na wykresie na coraz to niższych poziomach

co to jest trend spadkowy wizualizacja definicja wzór opis
Grafika. Wizualizacja trendu spadkowego

3) Trend boczny/ konsolidacja - to każda inna możliwa kombinacja dołków i wierzchołków. Najczęściej chodzi o to, że kolejne dołki i wierzchołki pojawiają się na podobnych poziomach cenowych

co to jest trend boczny horyzontalny wizualizacja definicja wzór opis
Grafika. Wizualizacja trendu bocznego/konsolidacji

Co to są linie wsparć i oporu? Analiza techniczna

W analizie technicznej często wykorzystuje się poziomy wsparcia i oporu. Czym są? To poziomy cenowe, na których doszło do istotnej zmiany kursu. Np. lokalny wierzchołek może być istotnym oporem przed dalszym wzrostem. Opór to poziom, który hamuje aktualnie trwający trend, wsparcie natomiast to pułap cenowy, w miejscu, którym powinna nastąpić kontynuacja trendu. Dla trendu spadkowego wsparciem są kolejne wierzchołki, a dla trendu wzrostowego kolejne dołki. Jak oznaczane są poziomy wsparcia i oporu? Najczęściej są to poziome horyzontalne linie, które pokazują nam od jakich poziomów w przyszłości może odbić się cena.

Przykładowe poziomy wsparcia i oporu naniesione na wykres dolara do złotego
Przykładowe poziomy wsparcia i oporu naniesione na wykres dolara do złotego

Podstawowe formacje zapowiadające odwrócenie trendu

W założeniu o powtarzającej się historii po raz pierwszy w tym artykule pojawiło się sformułowanie formacji. Takich układ cenowych mamy ogromną liczbą. Inaczej wyglądają formacje klasyczne, a inaczej formacje świecowe. Jeszcze inaczej na wykresie prezentują się układy z technik punktowo symbolicznych. Jeżeli powiemy, że formacji cenowych jest co najmniej kilkaset to absolutnie nie będzie to określenie na wyrost. Jakie są podstawowe formacje zapowiadające odwrócenie trendu? To m.in. formacja podwójnego wierzchołka i podwójnego dna, formacja głowy i ramion, odwrócona formacja głowy i ramion, formacja potrójnego wierzchołka, układ spodka. Poniżej prezentujemy opis i definicje podstawowych formacji.

Formacja podwójnego wierzchołka i dołka - to sytuacja, gdy na wykresie kurs nie przebija poprzedniego oporu tylko do niego dochodzi, a następnie cena przełamuje poziom wsparcia odwracając trend.

co to jest formacja podwójnego wierzchołka i dołka definicja opis wizualizacja wzór
Przykład. Formacja podwójnego wierzchołka i dołka

Formacja głowy i ramion - to formacja cenowa zapowiadająca odwrócenie trendu wzrostowego. Pierwsze symptomy odwrócenia pojawiają się gdy kolejny dołek dochodzi do okolic poprzedniego dołka cenowego. Następnie odreagowanie w postaci wzrostów nie przebija ostatniego wierzchołka. Sygnałem do spadków jest moment, gdy cena przełamuje linię szyi. To linia łącząca ze sobą dwa ostatnie dołki cenowe.

co to jest formacja głowy z ramionami definicja opis wizualizacja wzór
Przykład. Formacja głowy i ramion

Układ spodka - to sytuacja, w której zmiana kursu tworzy swoim kształtem hiperbole. Najpierw mamy powolne spadki, które przeradzają się w nieznaczne wzrosty, które z czasem przyspieszają.

co to jest formacja spadka (układ spodka) definicja opis wizualizacja wzór
Przykład. Formacja spodka, układ spodka

Analiza techniczna. Formacje zapowiadające kontynuację trendu

Formacje zapowiadające kontynuacje trendu to układy cenowe, których pojawienie się zapowiada kontynuację wcześniejszej tendencji. Najpopularniejszymi formacjami kontynuacji trendu są: formacja trójkąta symetrycznego, formacja prostokąta oraz formacja flagi. Jak wyglądają te formacje?

Trójkąt symetryczny - to sytuacja, w której z każdym kolejnym dołkiem i wierzchołkiem amplituda wahań maleje. W rezultacie gdy na wykresie cenowym naniesiemy linię łączącą lokalne wierzchołki oraz dołki naszym oczom ukaże się kształt trójkąta symetrycznego. Wybicie powinno nastąpić w kierunku ruchu poprzedzającego powstanie trójkąta.

co to jest formacja trójkąta symetrycznego definicja opis wizualizacja wzór
Przykład. Formacja trójkąta symetrycznego

Prostokąt- to układ cenowy, w którym kolejne dołki i wierzchołki znajdują się na tych samych poziomach. Sygnałem do zajęcia pozycji jest wyłamanie poziomu oporu. Swoim kształtem przypomina figurę prostokąta

co to jest formacja prostokąta definicja opis wizualizacja wzór
Przykład. Formacja prostokąta

Flaga - to sytuacja, gdy po mocnej fali przychodzi ruch korekcyjny, które przybiera kształt kanału cenowego. Wybicie z kanału stanowi sygnał do zajęcia pozycji. co to jest formacja flagi definicja opis wizualizacja wzór
Przykład. Formacja flagi

Najpopularniejsze wskaźniki w analizie technicznej

W przypadku analizy technicznej wykorzystywane są liczne wskaźniki, które za pomocą formuł matematycznych próbują zwiększyć nasze szanse na zajęcie zyskownej pozycji. Najpopularniejszymi wskaźnikami AT są:

  • średnie ruchome,
  • MACD,
  • RSI,
  • oscylator stochastyczny.

Wszystkie te wskaźniki zostały dokładnie opisane w Najlepszym Kursie Analizy Technicznej.

Rodzaje wykresów w analizie technicznej. Definicja wykresu świecowego

Cena na wykresie może być prezentowane w różny graficzny sposób. Poszczególne metody rysowania wykresów różnią się między sobą co do podejścia względem czasu oraz sposoby graficznej prezentacji zmian cenowych. Najpopularniejszymi wykresami cenowymi są: wykres liniowy, świecowy, słupkowy, punktowo symboliczny, renko, kagi. Omówimy definicję wykresu świecowego, ale wytłumaczenie wszystkich wymienionych wykresów znajdziesz w naszym kursie AT.

Wykres świecowy - to rodzaj wykresu cenowego, gdzie zmiany kursu nanoszone są w postaci kolejnych świec. Pojedyncza świeca składa się z ceny otwarcia, zamknięcia, maksymalnej oraz minimalnej. Odpowiednie relacje pomiędzy cenami powodują, że świece przybierają różny kształt informując analityka o tym, która strona rynku osiągnęła przewagę.

Czy analiza techniczna działa na Forex?

Analiza techniczna nie powinna być interpretowana tylko dla pojedynczego rynku. Tam gdzie dochodzi do zmian cenowych i w handlu biorą udział ludzie tam możemy zastosować analizę techniczną. Śmiało możemy korzystać z wniosków płynących z analizy technicznej również na rynku walutowym Forex.


Zespół FXMAG

Portal i jedyny w Polsce magazyn Inwestora Indywidualnego. FXMAG wspiera swoich czytelników, zapewniając dostęp do szerokiej bazy edukacyjnej i na bieżąco informując o najważniejszych wydarzeniach rynkowych i gospodarczych z zakresu rynku Forex, akcji, kryptowalut oraz inwestycji alternatywnych. 

Przejdź do artykułów autora
Zamknij

Koszyk