Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31-0,21%
USD / PLN3,99-0,09%
CHF / PLN4,43+0,42%
GBP / PLN5,04+0,06%
EUR / USD1,08-0,12%
DAX18 501,15+0,13%
FT-SE7 959,96+0,35%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 781,02+0,05%
S&P 5005 251,68+0,06%
ROPA BRENT86,59+1,04%
ROPA WTI82,05+0,40%
ZŁOTO2 219,97+1,29%
SREBRO24,84+1,10%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Rynek nie ma pamięci - pułapka gracza

Jakub Wilk | 16:30 23 sierpień 2016
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Serie stratnych transakcji to chleb powszedni traderów, niestety jak na złość jest ich najczęściej więcej niż serii zyskownych transakcji. Biorąc pod uwagę to, że większość strategii skupia się na podnoszeniu relacji ryzyka do zysku (R/Z), a nie skuteczności - nie ma co się temu dziwić. Tak zwyczajnie musi być z punktu widzenia prostej statystyki.

 

W tradingu jest pewna relacja, którą należy znać: im lepszy stosunek ryzyka do zysku tym niższa skuteczność strategii. W przypadku dobrze zoptymalizowanej strategii chęć poprawy relacji ryzyka do zysku skutkuje zmniejszeniem procentu skutecznych zagrań, natomiast chcąc zwiększyć procent zyskownych transakcji musimy pogodzić się z pogorszeniem relacji ryzyka do zysku. W efekcie większość strategii ma skuteczność poniżej 50%. Związane jest to również z faktem, iż większość strategii bazuje na grze z trendem. Cechą charakterystyczną takich strategii jest właśnie niska skuteczność i wysoka relacja R/Z (pisząc wysoka relacja R/Z mam na myśli relację, w której zysk jest większy od ryzyka. Patrząc na przyjęty zapis z punktu widzenia matematyki powinniśmy mówić odwrotnie, gdyż relacja ta zapisana jest w postaci dzielenia).

 

Dobrze, przyjmijmy w takim razie, że posługujemy się strategią o skuteczności 40% (przy relacji R/Z równej 1:3 i zarządzaniu ryzykiem na poziomie 1% daje nam to oczekiwaną stopę zwrotu z transakcji na poziomie 0,6% - czyli oczekujemy zysków w długim terminie). Zadajmy sobie pytanie: Jaka jest szansa na dwie stratne transakcje z rzędu?

Reklama

Nie potrzeba wysiłku, by odpowiedzieć na to pytanie. Obliczenia są proste:

60% x 60% = 36%

Oznacza to ni mniej ni więcej niż to, że częściej niż co trzecia para transakcji będzie serią dwóch strat z rzędu. Szansa na osiągnięcie dwóch zyskownych transakcji z rzędu to znacznie mniej, bo tylko 16%. Jak już stwierdziłem – obliczenia są proste, wnioskowanie wydawałoby się również proste… ale jednak tak wiele osób popełnia tutaj błędy. Najgorszym z nich jest wnioskowanie następujące:

„Skoro poprzednia transakcja była stratna, to teraz mam tylko 36% szans na kolejną stratę, co oznacza, że na 64% zarobię!”

Niestety to nie wygląda tak pięknie. Poza tym interesujący jest fakt, że nikt nie próbuje w ten sam sposób podchodzić do zyskownych serii, tzn.: „Jeśli poprzednia transakcja zarobiła, to teraz na 84% stracę.”

Reklama

Rynek jest jak kości. Tak jak kość do gry nie pamięta jaką wcześniej liczbę wskazała, tak rynek nie pamięta czy w poprzedniej transakcji straciłeś czy zyskałeś. Jeśli poprzednia transakcja była stratna to kolejna ma dalej tylko 40% szans na zarobek i 60% szans na stratę.

Poniższa tabela przedstawia prawdopodobieństwo wystąpienia serii strat i zysków (wyniki podane są do serii 10 transakcji, obliczenia są proste: wystarczy podnieść prawdopodobieństwo wystąpienia np. straty do potęgi, która określa długość serii). Cały czas bazujemy na strategii o skuteczności 40%.

FXMAG forex rynek nie ma pamięci - pułapka gracza 1

FXMAG forex rynek nie ma pamięci - pułapka gracza 1
 

Chcę teraz zwrócić Twoją uwagę na następującą kwestię: przed pierwszą transakcją wystąpienie dwóch strat z rzędu równe jest 36%, natomiast po stratnej transakcji mamy 60% szans na poniesienie kolejnej straty, czyli po pierwszej stratnej transakcji prawdopodobieństwo, że zanotujemy serię 2 strat z rzędu (razem z poprzednią) równe jest 60%, a prawdopodobieństwo, że będzie to seria 3 strat z rzędu to teraz 36% itd.

Zwróć uwagę również na to jak szybko maleje prawdopodobieństwo wystąpienia coraz dłuższych serii zysków w porównaniu do serii strat. Seria 5 zyskownych transakcji z rzędu jest praktycznie tak samo prawdopodobna jak seria 9 strat.

Reklama

 

Pułapka gracza

Z seriami strat związany jest pewien efekt zwany „pułapką gracza”. Jest to termin stosowany głównie do gier hazardowych, jednak w tradingu również ma zastosowanie. Pułapka ta objawia się tym, iż osoba grająca w ruletkę uważa, że po wydłużającej się serii strat wzrasta prawdopodobieństwo wygranej. Niestety pozostaje ono takie samo i w przypadku kasyna zawsze jest na niekorzyść klienta. W przypadku gry na rynkach pułapka gracza objawia się na dwa sposoby: po serii strat uważamy, że prawdopodobieństwo wygranej wzrasta (co często skutkuje tym, że zwiększamy ryzyko, by się odrobić) lub po serii wzrostów w notowaniach uznajemy, że wykres musi zrobić korektę, gdyż nie może wiecznie rosnąć (a przecież wiemy, że: „trend wykazuje silniejszą tendencją do kontynuacji swojego biegu niż do zmiany kierunku”).

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Jakub Wilk

Jakub Wilk

Redaktor portalu FXMAG. Zwolennik łączenia analizy technicznej i fundamentalnej, ze szczególnym uwzględnieniem polityki banków centralnych. Pasjonat rynku metali szlachetnych.


Tematy

Reklama

Czytaj dalej