Reklama
WIG82 687,19+1,38%
WIG202 433,04+1,60%
EUR / PLN4,32+0,04%
USD / PLN4,00+0,24%
CHF / PLN4,42+0,24%
GBP / PLN5,05+0,24%
EUR / USD1,08-0,20%
DAX18 501,89+0,13%
FT-SE7 955,60+0,30%
CAC 408 251,34+0,57%
DJI39 760,08+1,22%
S&P 5005 248,49+0,86%
ROPA BRENT86,03+0,39%
ROPA WTI82,10+0,47%
ZŁOTO2 211,15+0,89%
SREBRO24,71+0,57%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Kapitulacja popytu i podaży - zarabiaj kiedy duży kapitał się myli

Daniel Kostecki | 12:00 18 grudzień 2016
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

O kapitulacji popytu i podaży mówimy w kontekście rynku kontraktów terminowych lub akcji, gdzie istnieje dostęp do wolumenu transakcyjnego. Dzięki niemu jesteśmy w stanie stwierdzić, czy popyt lub podaż w ponadprzeciętny sposób były aktywne na rynku.

 

Ponadprzeciętność obrotu w danym interwale czasowym każdy może zdefiniować po swojemu. Może być to obrót kilkukrotnie większy od średniego obrotu np. z ostatnich 100 interwałów, a może być też interpretowany organoleptycznie na podstawie własnego doświadczenia, które pozwoli stwierdzić, czy obserwowany wolumen jest ponadprzeciętny, czy też nie.

 

Definicje (opracowanie własne)

Reklama

Kapitulacja podaży - zjawisko, podczas którego na rynek wchodzi ponadprzeciętna podaż (np. pod wpływem danych, plotek lub stop lossów), a następnie jest ona wyrzucana ze swoich pozycji przez przeciwną stronę rynku.

Kapitulacja popytu - zjawisko, podczas którego na rynek wchodzi ponadprzeciętny popyt (np. pod wpływem danych, plotek lub stop lossów), a następnie jest on wyrzucany ze swoich pozycji przez przeciwną stronę rynku.

 

Ze zjawiskiem kapitulacji popytu i podaży spotkali się także ci inwestorzy, którzy stosują metody wolumenowe w swoim tradingu. Tam też opisywane zjawisko nosi przeważnie nazwę Climax, który dzieli się na Buying Climax (ponadprzeciętny popyt) oraz na Selling Climax (ponadprzeciętna podaż). Niemniej jednak terminologia wolumenowa nie wyjaśnia dalszej części procesu kapitulacji.

Przyjrzyjmy się zatem, jak poglądowo przebiega cały proces, zarówno przed wystąpieniem zjawiska kapitulacji, jak i po jego realizacji. Co się wtedy może dziać ze zleceniami oraz jakie jest podłoże zasadności całego zjawiska.

Reklama

 

1. Handel na rynku przebiega w sposób kontrolowany. [wykres 1]

Zarówno w cenie, jak w wolumenie nie obserwujemy większych zmian. Na podstawie obserwacji można stwierdzić, że nic ponadprzeciętnego się nie dzieje.

 

2. Na rynek trafiają nowe informacje, które powodują powstanie zarówno ponadprzeciętnej świecy oraz zdecydowanie wyższego, niż wcześniej obserwowany, wolumenu. [wykres 2]

 

FXMAG forex kapitulacja popytu i podaży - zarabiaj kiedy duży kapitał się myli kapitulacja popytu kapitulacja podaży metody wolumenowe 1

FXMAG forex kapitulacja popytu i podaży - zarabiaj kiedy duży kapitał się myli kapitulacja popytu kapitulacja podaży metody wolumenowe 1

Reklama

Źródło: Barchart, kontrakt terminowy na dolara australijskiego, wykres 30 minutowy

 

Tutaj zatrzymajmy się na chwilę, aby zorientować się, kiedy może powstać tak duży wolumen oraz kiedy duzi gracze mogą zamykać/otwierać potężne pozycje.

Jest to możliwe tylko wtedy, gdy na rynku pojawia się duża płynność, czyli duży obrót. Ten z kolei występuje po publikacji danych makroekonomicznych, podczas aktywacji dużej ilości zleceń stop loss, czy np. w momencie wystąpień bankierów centralnych.

Wracając do drugiego punktu zastanówmy się, co w tym momencie wiemy. Na wybranym interwale czasowym pojawi się duży popyt (cena zdecydowanie zamknęła się wyżej), ale także pojawiła się podaż, która mogła realizować zyski ze wcześniejszego trendu lub mogła łatwo wejść na rynek z dużymi zleceniami sprzedaży, ponieważ pozwolił na to odpowiednio duży popyt.

Reklama

 

Zatem kluczowa rozgrywka o kontrolę nad rynkiem powinna mieć miejsce na przestrzeni całej świecy, gdyż w jej obrębie było zrealizowanych najwięcej zleceń i zostało zainwestowanych najwięcej pieniędzy.

 

3. Jeżeli po ruchu wzrostowym nie jest obserwowana kontynuacja trendu (nie powstaje nowy szczyt), a z kolei jest przełamywana podstawa świecy wzrostowej, to oznacza, że popyt, który się wcześniej pojawił musiał skapitulować. Kapitulacja oznacza zamykanie wcześniej otwartych pozycji oraz być może otwieranie nowych pozycji krótkich. [wykres 3]

 

FXMAG forex kapitulacja popytu i podaży - zarabiaj kiedy duży kapitał się myli kapitulacja popytu kapitulacja podaży metody wolumenowe 2

FXMAG forex kapitulacja popytu i podaży - zarabiaj kiedy duży kapitał się myli kapitulacja popytu kapitulacja podaży metody wolumenowe 2

Reklama

Źródło: Barchart, kontrakt terminowy na dolara australijskiego, wykres 30 minutowy

 

Ważnym elementem powyższej układanki jest kształt świecy, na której wystąpiła ponadprzeciętna podaż/popyt. Otóż nie powinna być to świeca podobna do spadającej gwiazdy czy też młota. Powinna być podobna do marubozu, a przynajmniej cena zamknięcia powinna wypadać powyżej (dla świecy wzrostowej) połowy jej korpusu. Dla świecy spadkowej zamknięcie powinno wypadać poniżej połowy korpusu. Przyczyną jest fakt, że kapitulacja jest możliwa tylko w tedy, gdy popyt/podaż nadal posiadają zlecenia w obrębie zarysowanej świecy. Jeżeli wzięlibyśmy pod uwagę np. młot, to niekoniecznie podaż może być nadal aktywna, ponieważ mogła już wcześniej wyjść z rynku, co byłoby widoczne przez dolny cień, a wtedy nie ma komu kapitulować.

Należy pamiętać, że samo zjawisko bez kontekstu jest niewiele warte. Stąd też należy umiejscowić je w konkretnym miejscu na wykresie. Mowa tutaj o strukturach korekcyjnych, gdzie wystąpienie opisywanego zjawiska może dać inwestorowi przewagę. Otóż jeżeli obserwujemy na rynku układ korekcyjny, który jesteśmy w stanie rozpoznać (np. korekta prosta, nieregularna, pędząca) i widzimy potencjalną ostatnią falę w korekcie, czyli falę C i na końcu tejże fali powstaje zjawisko kapitulacji, to taki układ może być potraktowany jako kompletny i warty uwagi.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Daniel Kostecki

Daniel Kostecki

Główny Analityk Rynków CMC Markets Polska - waluty, indeksy, surowce. Prywatnie inwestuję przez instrumenty z GPW oraz kontrakty CFD. Członek rady nadzorczej w GAMING FACTORY S.A.


Reklama

Czytaj dalej